AI算力需求持续释放，云计算ETF易方达涨1.61%

截至5月8日10点0分，上证指数跌0.10%，深证成指跌0.07%，创业板指涨0.01%。DRG/DIP、游戏、电子身份证等板块涨幅居前。

ETF方面，云计算ETF易方达（516510）涨1.61%，成分股中国软件（600536.SH）涨停，卫宁健康（300253.SZ）、启明星辰（002439.SZ）、东方国信（300166.SZ）、易点天下（301171.SZ）、用友网络（600588.SH）涨超5%，东华软件（002065.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、奇安信-U（688561.SH）、润和软件（300339.SZ）等上涨。

消息面上，人工智能概念股走强，澜起科技涨超16%，寒武纪涨超13%，科创人工智能相关ETF涨约7%。有券商表示，DeepSeek适配国产芯片，国产AI算力生态圈加速形成，算力全链条国产化提速，先进逻辑产能加速扩张。此外，单次推理成本下降并非算力需求见顶信号，反而可能诱发Token消耗量指数级增长。当前模型调用量已达22.2T Tokens，环比增长8%，叠加多模态应用发展，AI算力需求有望持续释放。

中信证券表示，AI算力爆发引发全球电力供需格局颠覆性重构，美国作为全球AIDC建设核心阵地，正面临史无前例的电力缺口危机。电网建设周期（3-8年）与AI服务器部署周期（6-12个月）的严重错配，叠加美国电网天然离散、跨区输电能力不足的结构性缺陷，推动AIDC自主供电从"可选方案"升级为"刚性刚需"。2026年3月美国AI七巨头签署《电费缴纳者保护承诺》，明确“新增用电全自给、成本全自担”，正式开启AIDC自主供电的产业化元年。

国投证券表示，全球数据中心正进入以AI为核心的新一轮基础设施重构周期，数据中心功耗密度的不断攀升对散热系解决方案提出更高要求，液冷技术逐渐成为下一代数据中心的标配选择。根据Omdia，2024-2030年全球数据中心资本开支复合增速有望达到13%，包括冷却在内的配套保障系统投资增速或达到18%。我们预计，2030年全球新建数据中心液冷系统市场规模有望超过500亿美元，2026-2030年复合增速22%，液冷有望成为数据中心基建侧具备较高确定性的中高速增长市场。

云计算ETF（516510）聚焦产业中游，数字经济时代算力基石。