基建复苏+数字基建活跃，建材ETF易方达涨1.12%

截至5月11日10点51分，上证指数涨0.70%，深证成指涨1.64%，创业板指涨2.33%。国家大基金持股、半导体、中芯国际概念等板块涨幅居前。

ETF方面，建材ETF易方达（159787）涨1.12%，成分股蒙娜丽莎（002918.SZ）、上峰水泥（000672.SZ）涨停，韩建河山（603616.SH）、旗滨集团（601636.SH）、苏博特（603916.SH）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、东方雨虹（002271.SZ）、青龙管业（002457.SZ）、宁夏建材（600449.SH）等上涨。

消息面上，4月份全国工程机械平均开工率环比增长3.6个百分点，基建复苏势头稳固。同时，人工智能、人形机器人等前沿领域资本投资金额同比增长175.2%，数据、算力、网络等领域基础设施项目中标金额同比增长61.7%，数字基础设施投资活跃度快速增长，为新质生产力发展注入动力，带动相关建筑装饰需求。

国盛证券表示，国内外算力基建投资共振，数据中心建设景气度有望持续上行。近期在政策与标杆项目共振下，国内算电协同从试点探索迈入规模化推广，具备发电EPC、电网工程、储能集成、数据中心机电、新型电力系统设计研究等全产业链能力的企业有望重点受益于相关项目放量。

兴业证券表示，细分板块供需格局重塑，轮番涨价驱动估值与业绩双修复。反内卷推动竞争格局持续优化，行业供给出清和价格纪律加强，建材行业有望迎来新一轮上行周期。从需求端来看，今年预计整体偏弱，地产政策持续加码促进市场止跌，十五五首年建材行业有望核心受益。从施工节奏与政策见效性价比角度决定方向，我们继续关注地产链的竣工后段及存量需求逐步释放，同时把握供给出清结构升级的机会。

兴业证券表示，展望2026年下半年，经济发展新旧动能切换的背景下，布局高景气细分赛道、向新质生产力领域转型并开拓第二增长曲线的建筑企业，有望迎来发展新机。“一带一路”政策持续深化，在建筑行业内需疲软的背景下，建筑企业加速出海布局。因此我们建议布局以下两条主线：高景气细分赛道龙头、开拓第二增长曲线的企业；“一带一路”加速出海，海外订单增长快的出海企业。

建材ETF易方达（159787）跟踪中证全指建筑材料指数，覆盖我国水泥行业龙头，可以作为布局水泥产业业绩企稳改善、股东回报提升机遇的便捷工具。建材ETF易方达管理+托管费率0.15%+0.05%/年，显著低于挂钩中证全指建筑材料指数的同类产品，较低的费率能够有效为投资者降低成本支出，以更高性价比布局建材产业长期发展贝塔！