AI叙事驱动电力资产走强，算电协同政策加速落地，关注绿色电力与电网设备布局窗口

截至5月12日10时42分，绿色电力ETF易方达(562960)涨1.50%，成交额达4156.82万元，电网设备ETF易方达(560390)涨1.40%，成交额达7632.80万元，电力相关资产在AI叙事带动下全面走强。个股方面，大唐发电（601991.SH）涨超10%，太阳能（000591.SZ）、晋控电力（000767.SZ）涨超9%，桂冠电力（600236.SH）涨超6%，协鑫能科（002015.SZ）、长源电力（000966.SZ）、赣能股份（000899.SZ）、立新能源（001258.SZ）等涨超3%。

从产业趋势来看，人工智能算力需求爆发式增长推动电力需求持续攀升，电力作为AI时代重要的基础支撑环节，其战略价值正在被市场重新定价。随着AI产业链景气度再度走强，电力类资产有望成为承接AI溢出资金的重要方向。

政策端，国家能源局、发改委、工信部等部委联合发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确加速算电协同建设，推动数据中心与绿色电力融合发展。这一政策框架为电力资产注入新的增长预期，绿色电力对资源禀赋的要求更低、供应更自主可控，具备长期增量价值。

供给端，美伊冲突推升全球油气价格中枢，各国对能源自主可控的需求显著增强。相较于依赖进口的传统化石能源，绿色电力不受资源禀赋约束，有望成为各国追捧的增量能源方向，进一步打开电力板块的上行空间。

绿色电力ETF易方达(562960，联接A/C：019058/019059)跟踪中证绿色电力指数，覆盖绿色电力全产业链，纳入深度转型的火电、核电资产，当前滚动市盈率不足20倍，具备较大的估值提升空间。电网设备ETF易方达(560390)聚焦电力产业链基建环节，受益于国内十五五电网建设规划及出海高景气周期，可作为布局电网产业的结构化工具。