AI引爆电子布“超级周期”：库存见底、价格连涨，巨头加速扩产

据中国证券报，近期，以中国巨石（600176.SH）为代表的电子布头部公司积极扩产，引发市场关注。从需求端看，AI服务器对高阶PCB需求暴涨，带动高端电子布需求激增，目前行业库存极低，甚至出现“一布难求”。从价格端看，自2025年10月起，电子布产品持续涨价，截至2026年5月主流型号已实现年内第五轮提价。 

机构数据显示，2026年一季度，在AI算力爆发式增长驱动下，特种电子布高景气持续，部分普通布产能转产特种布，行业整体供需紧俏，全品类电子布价格进入上行通道。今年以来，电子级玻璃纤维布中用量最高、最主流的7628电子布价格连续4轮上涨，累计涨幅近40%。

机构普遍预计电子布将延续涨价趋势。中信证券研报显示，近期，电子布涨价弹性及持续性将明显超出市场预期，特种布在主动补库大周期下将释放明显价格弹性，传统布在低库存及供需偏紧下，价格高度有望突破前高。但同时宏观经济大幅波动、原材料和燃料等成本提升、新增产能非理性投放、海外需求衰退、高端品类产品需求和市场拓展不及预期等因素导致行业竞争日益激烈。