AI应用进展催化，信创ETF易方达涨1.53%

截至5月25日10点10分，上证指数涨0.54%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.12%。煤炭开采加工、培育钻石、煤炭概念等板块涨幅居前。

ETF方面，信创ETF易方达（159540）涨1.53%，成分股东芯股份（688110.SH）涨停，兆易创新（603986.SH）、寒武纪（688256.SH）、中芯国际（688981.SH）涨超5%，紫光国微（002049.SZ）、拓荆科技（688072.SH）、复旦微电（688385.SH）、紫光股份（000938.SZ）、全志科技（300458.SZ）、国网信通（600131.SH）等上涨。

消息面上，海外AI应用与软件开发的进展成为AI硬件板块上涨的直接催化。Anthropic高管称公司90%的代码已由AI完成，OpenAI宣布向所有套餐用户推出ChatGPT移动应用的Codex功能，这些进展强化了AI对软件开发效率的颠覆性影响。同时，通用汽车为招聘AI及软件开发人才而进行部门裁员调整的消息，进一步凸显了产业向AI转型的迫切性，共同提振了市场对AI赋能软件开发行业的预期。

平安证券表示，投资建议：阿里千问正式发布面向智能体时代的新一代旗舰模型Qwen3.7-Max，国产大模型持续迭代。同时英伟达2027财年一季度财报也进一步印证了AI算力需求的高景气度，尤其突出了CPU领域的旺盛需求。当前，以KimiK2.6、DeepSeekV4、GLM-5.1、MiniMaxM2.7等为代表的我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。

国泰海通证券表示，投资建议：上周，AI公司盈利能力加速兑现，Anthropic首度实现季度营业利润，OpenAI与SpaceX同步冲刺IPO，AI产业资本化进程全面提速；DeepSeek获700亿元融资，梁文锋承诺将继续坚持开源和AGI方向，国产大模型发展再获强力资本支撑，AI产业正从"烧钱投入"向"规模盈利"加速切换。

西部证券表示，我们认为：PCIeSwitch作为重要的互联芯片，在生成式AI算力需求的驱动下，需求有望持续增长。国产算力基础设施的加速建设，有望驱动国产高速率PCIeSwitch的技术落地与商业化，行业头部公司有望产生弹性较大、确定性较高的增量空间。

信创ETF易方达（159540）跟踪国证信息技术创新主题指数，国证信息技术创新主题指数从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，为投资者提供相应的投资工具。