智能汽车产业链迎多重催化，智能汽车ETF易方达涨1.40%

截至5月27日10点2分，上证指数跌0.27%，深证成指涨0.54%，创业板指涨1.56%。影视院线、半导体、光伏设备等板块涨幅居前。

ETF方面，智能汽车ETF易方达（516590）涨1.40%，成分股北京君正（300223.SZ）涨超10%，法拉电子（600563.SH）、特锐德（300001.SZ）涨超5%，斯达半导（603290.SH）、宁德时代（300750.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、先导智能（300450.SZ）、新宙邦（300037.SZ）、德赛西威（002920.SZ）等上涨。

消息面上，近期超过15个品牌车企被曝开启形式各异的“涨价”窗口，包括比亚迪、特斯拉、小米、长安启源等。车企集体试探涨价背后，上游供应链正经历剧烈变化，近三个月车规级存储芯片价格飙升180%，动力电池核心原材料碳酸锂价格一年内涨幅超过125%。受核心原材料价格飙升影响，今年第一季度汽车行业利润率降至3.2%，为史上最低。特斯拉Model Y长续航版及高性能版涨幅高达1.8万-2万元，小米SU7全系上调4000元。

五矿证券表示，镁合金零部件加工企业和相关配套企业可能从中受益。若镁合金电驱壳体持续放量，宝武镁业、星源卓镁等镁合金零部件加工企业或将受益。此外，各零部件加工企业的扩产需求也可能会增加，上下游相关设备厂家以及表面处理企业如华清高科和伯乐智能等也可能会带来业务的增长。而一旦镁合金电驱壳体得到批量化使用，可能会带动其他镁合金零部件的加速推广应用。

申万宏源表示，FSD入华催化智驾关注度，座舱AI化打开新的硬件增量空间。随着特斯拉FSD监督版官宣可用，智能驾驶产业关注度大幅提升。在此背景下，小鹏凭借在中国本地化场景适配、本土数据积累及本地算力优化方面的差异化优势，有望成为FSD入华后受益弹性较大的标的。比亚迪延续垂直一体化路径，将于5月28日召开智能化战略发布会，重点发布“天神之眼5.0”智驾系统与自研“璇玑”芯片，推动高阶智驾的普及。座舱AI化方面，硬件先行趋势明确。博泰车联已获得头部新能源车企AIBOX量产定点，基于英伟达DRIVEAGXThor平台部署车端大模型解决方案，提供高性能算力支撑。作为端侧AI落地的核心载体，AIBOX正成为智能汽车能力升级的关键路径。综合来看，短期国内乘用车受高基数压制，预计6月后负beta逐步消散，出海与高端化持续推进的比亚迪、吉利具备中期布局价值。

大东时代表示，2026Q1锂电池行业呈“盈利分化修复、现金流波动放大、头部优势强化”的特征；后续出清节奏将更多由现金流与资金储备决定，头部企业确定性持续增强，中小厂经营压力仍将延续。

智能汽车ETF易方达（516590）全面布局汽车智能化+电气化产业机遇。