AI拉动半导体需求，半导体设备ETF易方达涨1.17%

截至5月27日10点20分，上证指数跌0.37%，深证成指涨0.68%，创业板指涨1.96%。影视院线、其他电源设备、半导体等板块涨幅居前。

ETF方面，半导体设备ETF易方达（159558）涨1.17%，成分股天岳先进（688234.SH）、晶升股份（688478.SH）涨超10%，中船特气（688146.SH）、中科飞测（688361.SH）涨超5%，中微公司（688012.SH）、芯源微（688037.SH）、康强电子（002119.SZ）、立昂微（605358.SH）、中晶科技（003026.SZ）、华海清科（688120.SH）等上涨。

信达证券发布研报指出，AI投资正强力拉动半导体产业链需求，国产存储龙头长鑫科技业绩实现爆发式增长，2026年一季度净利润同比增长1688.30%，叠加其A股首发上市审议在即及长江存储启动IPO辅导，半导体设备板块有望迎来重要催化。存储龙头的大规模扩产将直接拉动对刻蚀、薄膜沉积、测试等各类半导体设备的需求。

招商证券表示，投资建议：2026年，光模块行业进入扩产大年。以800G为代表的高速光模块受益于AI数据中心算力需求的持续爆发，各大光模块厂商纷纷开启新一轮扩产周期，对上游设备的采购需求随之高速增长。我们认为，本轮光模块设备需求爆发的驱动力具有较强持续性，核心逻辑在于：一是全球AI基础设施建设方兴未艾，模型参数规模持续扩张对带宽需求形成长期支撑；二是光模块从400G向800G、1.6T的迭代换代仍在进行，每一代产品切换均伴随设备的全面更新；三是国内光模块企业的国产化替代进程加速，国内设备企业份额有望持续提升。设备行业具备天然的订单领先性，当前在手订单快速增长预示着未来1-2年业绩的高度确定性。建议重点关注在光模块测试及自动化组装设备领域具备核心技术壁垒的公司，尤其是订单增速已明显加速、盈利弹性显著的标的。此外，通用测试测量仪器（示波器、信号源等）公司亦受益于光模块厂商研发和产线调试需求的增长，长期来看有望分享行业景气红利。

万联证券表示，投资建议：华为公司发表的韬（τ）定律有望通过逻辑折叠等创新技术，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度，实现半导体与电子系统的持续演进，推动我国芯片产业加速创新迭代。建议关注，1）先进封装等细分环节，韬（τ）定律下，芯片产业有望通过先进封装、内存带宽、互联架构、系统软件协同设计等领域的技术创新绕开设备、晶圆制造等“卡脖子”问题，进而在性能上实现等效先进制程的水平，为具备系统集成能力的先进封装企业带来发展机遇；2）AI芯片、高带宽内存等高端芯片领域，韬（τ）定律有望推动我国芯片产业加速创新迭代，进而推动AI芯片、高带宽内存等高尖端芯片领域的技术突破带来的投资机遇。

半导体设备ETF易方达（159558）根据申万三级行业分类，该ETF跟踪的中证半导体材料设备主题指数中半导体设备占比为63%，且在跟踪同指数产品中具备明显超额收益优势。