AI存储赛道爆火，科创人工智能ETF易方达涨1.25%

截至5月27日10点30分，上证指数跌0.29%，深证成指涨0.92%，创业板指涨2.32%。影视院线、半导体、国家大基金持股等板块涨幅居前。

ETF方面，科创人工智能ETF易方达（588730）涨1.25%，成分股复旦微电（688385.SH）、晶晨股份（688099.SH）涨超5%，澜起科技（688008.SH）、恒玄科技（688608.SH）、乐鑫科技（688018.SH）、虹软科技（688088.SH）、安路科技（688107.SH）、云从科技-UW（688327.SH）、天准科技（688003.SH）、奥普特（688686.SH）等上涨。

消息面上，AI存储赛道持续爆火，全球存储芯片巨头美光科技股价大涨19.29%，总市值首次突破1万亿美元。瑞银分析师上调美光评级，指出人工智能对存储芯片的需求全面爆发，已彻底重塑市场对美光的估值逻辑。美光签订的长期DRAM供货协议及行业供给持续紧缺，支撑了其需求前景。

中信证券表示，全球模型公司商业化进入兑现阶段，ARR与估值齐创新高。行业演进至Agent深化阶段，Harness工程加速落地；Coding成为全行业共识赛道，多模态是Agent必经之路，国产视频生成位居全球第一梯队。历时三年，中美代际差距已收敛至5个月内，国产厂商在紧跟主线的同时具备算力适配与性价比优势。展望未来，Agent与多模态深化有望驱动Token消耗5年百倍增长，长期向世界模型跃迁。建议重点关注具备全栈AI能力的头部模型公司及云计算公司。

兴业证券表示，AI驱动的数据中心需求十分强劲：由于AIServer功率提升，对高容小尺寸MLCC需求大幅增加，从通用服务器到八卡服务器、再到机架服务器，单卡对应MLCC需求量数倍增长。我们测算，2028年AIServer用MLCC量超过2000亿只，考虑到AIServer用MLCC规格较高，单体对产能消耗是常规MLCC的4-7倍，叠加通用服务器需求快速增长，我们测算数据中心用MLCC在2028年等效出货量超过2万亿只，占整体的20%-25%，带动行业需求增速在2027-2028提升至15%以上，2023-2026年增速在10%以下。

科创人工智能ETF(588730)，比人工智能ETF具备更高的芯片暴露，跟踪上证科创板人工智能指数，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现。