千亿市场的MLCC再掀涨停潮，8股年内已翻倍

据私募排排网，自5月22日以来，MLCC概念股频繁掀起涨停潮，6月2日，MLCC板块涨超9%，再次成为市场焦点。

消息面上，北京时间5月21日凌晨，英伟达（NVDA.US）发布了2027财年Q1财报，正式确认Vera Rubin平台已全面投入量产，将于2026年下半年开始向全球云服务商发货。

摩根士丹利在拆解了Rubin VR200机柜后，5月22日，其发布研报指出，PCB、MLCC等配套环节的价值量实现了爆发式增长。其中，每机架MLCC内容价值约为4320美元，较GB300的约1530美元增长约182%。

摩根士丹利指出，MLCC的增量主要来自两个维度：一是计算板和交换机板上的MLCC单板用量大幅提升（计算板从25美元升至90美元，交换机板从20美元升至45美元）；二是新引入的Blue Field DPU模组（18块）和ConnectX Orchid模组（72块）带来额外需求。

根据中国电子元件行业协会信息中心预测，预计2025年全球MLCC需求量约为4.95万亿只，市场规模约为1050亿元。预计到2029年，全球MLCC需求量约为5.89万亿只，市场规模将达到1326亿元，2024-2029年复合增长率分别为3.8%和5.7%。

根据中商产业研究，MLCC产业链上游为原材料，主要包括陶瓷粉末（如高纯度纳米钛酸钡基础粉及MLCC专用配方粉）和电极材料；中游为MLCC制造，包括配料、流延、叠层、烧结、测试等全流程工艺技术体系；下游为应用，主要涵盖消费电子、汽车电子、通信、军工等领域。

A股公司当中，也有多家公司布局MLCC业务，截至6月2日，已经有8家公司股价在年内走出翻倍行情。其中，风华高科（000636.SZ）和三环集团（300408.SZ）是国内MLCC行业的龙头公司，也均是公募基金、北向资金、杠杆资金的重仓股，今年来股价涨幅分别超260%、190%。

MLCC产业链主要A股公司包括风华高科、商络电子（300975.SZ）、昀冢科技（688260.SH）、三环集团、博迁新材（605376.SH）、洁美科技（002859.SZ）、宏明电子（301682.SZ）、国瓷材料（300285.SZ）、博杰股份（002975.SZ）、立和兴、火炬电子（603678.SH）等。