AI高容MLCC引爆镝需求，稀土ETF易方达涨1.22%

截至6月5日10点51分，上证指数涨0.44%，深证成指涨0.29%，创业板指跌0.01%。通信设备、金属新材料、游戏等板块涨幅居前。

ETF方面，稀土ETF易方达（159715）涨1.22%，成分股华宏科技（002645.SZ）、铂科新材（300811.SZ）涨超5%，九菱科技（920505.BJ）、三川智慧（300066.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）、奔朗新材（920807.BJ）、盛和资源（600392.SH）、中国稀土（000831.SZ）、银河磁体（300127.SZ）、中稀有色（600259.SH）等上涨。

据财闻6月4日报道，国投证券研报称，AI高容MLCC爆发，高纯氧化镝为高容介质必备原料，无成熟替代。全球高纯镝紧缺，2027年AI-MLCC新增镝需求1500吨，占全球总供给3500吨近四成，需求突变重塑重稀土格局。

渤海证券表示，海外美伊谈判进程将是影响宏观情绪的重要变量，需关注海外地缘局势影响。建议关注细分板块：（1）中长期受央行购金、地缘冲突和“去美元化”等因素支撑的黄金板块；（2）铜矿供给不足叠加AI、新能源需求带动的铜板块；（3）短期受中东电解铝生产和出口受阻影响，以及几内亚出口政策影响的铝板块；（4）国内外供给端受扰动，同时原油供应问题或加速全球能源转型预期下的锂板块；（5）在全球地缘事件频发背景下具备战略资源属性的稀土和钨板块。综上，我们维持对钢铁行业的“看好”评级、对有色金属行业的“看好”评级，维持对洛阳钼业（603993.SH）（603993）、中金黄金（600489.SH）（600489）、华友钴业（603799.SH）（603799）、紫金矿业（601899.SH）（601899）、中国铝业（601600.SH）（601600）的“增持”评级。

东方财富证券表示，小金属：钨价筑底反弹，稀土价格短期承压。钨方面，当周钨精矿价格收于42.5万元/吨，周环比+1.2%。章源钨业（002378.SZ）下调5月下半月长单报价，55%黑钨精矿、55%白钨精矿、仲钨酸铵分别较上轮-28.6/-28.6/-36万元/吨。当周氧化镨钕/氧化镝收于68.8、123万元/吨，周环比-1.6%/-3.5%。《商务部公布对境外相关稀土物项实施出口管制的决定》部分内容自2025年12月1日起实施，非管制品的出口需求或增长。锑方面，当周国内锑锭价格收于15.40万元/吨，周环比持平。商务部公布《2026—2027年度钨、锑、白银出口国营贸易企业申报条件及申报程序》，规范锑相关物项出口，2026年4月中国出口氧化锑379吨，环比+10%。

稀土ETF易方达（159715）聚焦国家战略资源，布局全球优势产业链，管理+托管费率仅0.15%+0.05%/年，显著低于挂钩中证稀土产业指数的同类产品，可以作为把握稀土产业行情机会的优质工具！