AI与新能源驱动镝需求激增 华宏科技触及涨停

6月5日，稀土永磁概念活跃，龙磁科技（300835.SZ）涨幅超13%，华宏科技（002645.SZ）触及涨停，银河磁体（300127.SZ）、大地熊（688077.SH）、九菱科技（920505.BJ）、横店东磁（002056.SZ）、天和磁体、宁波韵升（600366.SH）等跟涨。

消息面上，国投证券研报指出，AI高容MLCC爆发推动高纯氧化镝成为必备原料且无成熟替代，2027年AI-MLCC将新增镝需求1500吨，占全球年供给3500吨近四成，叠加原有高性能永磁需求，重稀土已进入紧平衡周期，涨价预期升温。

普通MLCC无需氧化镝，而AI服务器与800V车规高容MLCC需掺杂1%~2%高纯氧化镝以稳定介电性能，配方不可替代。村田、三星电机等全球龙头高纯镝库存仅支撑1个月满产，叠加国内出口管控收紧，全球抢镝态势加剧。