产能紧缺及材料涨价 PCB概念震荡拉升 华正新材涨停

6月8日，PCB概念震荡拉升，华正新材（603186.SH）涨停，此前金安国纪（002636.SZ）已涨停，鹏鼎控股（002938.SZ）、南亚新材（688519.SH）、宝鼎科技（002552.SZ）同步跟涨。

消息面上，据高盛研报，4月全球AI用高端PCB价格环比大幅上涨40%，创历史单月涨幅纪录。AI服务器推动PCB价值跃升，成为核心互联环节，英伟达（NVDA.US）VR200机柜PCB价值提升233%（从3.5万至11.7万美元），单台AI服务器PCB用量为普通服务器近10倍，层数由4-8层升至20-78层，需采用高频高速HVLP板材。

当前mSAP工艺（1.6T光模块必需）良率仅50%-55%，设备排产超1年、扩产周期达2-3年，头部企业（鹏鼎、华正、金安）产能已被英伟达、微软（MSFT.US）、谷歌锁定，中小厂商难以介入。

上游方面，CCL覆铜板（南亚新材、生益科技（600183.SH）等）今年累计涨价10%-15%，3μm超薄高端铜箔紧缺，德福科技（301511.SZ）31亿元扩产进一步推升成本。