华福证券：黄仁勋点名物理AI，机器人产业有望迎来飞轮时刻

2026年6月8日，华福证券发布了一篇机器人行业的研究报告。

机器人板块持续活跃的背后是产业端的暗潮涌动：6月1日宇树正式科创板IPO过会；黄仁勋宣布英伟达（NVDA.US）和宇树合作将推出新一代人形机器人；此外黄仁勋在韩国访问表示机器人技术和物理AI将是韩国下一个产业发展重点。华福证券展望未来一到两个月，产业共振的窗口正在临近，多重催化有望形成上涨的合力。

黄仁勋点名物理AI，机器人产业有望迎来飞轮时刻

物理AI：机器人是最好的载体。黄仁勋表示机器人技术和物理AI技术能直接应用于工业，未来半导体制造将越来越依赖机器人和AI驱动。同时，6月1日英伟达发布了最新的Cosmos 3模型，该模型面向机器人、自动驾驶汽车及视觉智能体，此外，英伟达针对数据鸿沟问题，同宇树合作宣布推出人形机器人参考平台，其目的在于降低顶级人形机器人研究平台的准入门槛。当更多的研究团队基于英伟达的人形机器人GR00T平台进行研究，就会有更多的模型、算法和数据在英伟达生态中生长，从而反哺Cosmos的预训练数据积累。英伟达对机器人这一物理AI最大载体持续进行深度探索。华福证券认为包括宇树科技在内的本体厂商、3D视觉、大模型（机器人）、大脑等软硬一体的核心技术方向相关的公司将率先受益。

特斯拉机器人量产进度有望加速，当下应是板块最佳配置窗口期。

随着弗里蒙特工厂原有产线彻底停产，改造为Optimus机器人专用产线，特斯拉官宣人形机器人将成为有史以来生产规模最大的产品，2026年7-8月正式启动投产，量产进入倒计时。华福证券判断，V3机器人有望在6月底亮相，供应商进入PPA和RFQ等密集程序，将正式迎来从小批量样品到实质性订单的切换。

从技术端看，华福证券判断特斯拉机器人部分核心部件可能出现一些新变化，除灵巧手方案的优化外，头部模组方案可能出现成本更低、解决畸变等核心痛点的塑料面罩方案。