芯片股大幅回调！通胀数据前夜 特朗普与美联储“激烈对撞”，沃什困境何解？

据华尔街日报报道，上周五强劲的就业报告促使交易员加大对年底前加息的押注，一位美联储选民公开警告称，今年夏天可能需要加息，并促使一家华尔街银行预测，从12月开始将出现一系列加息。

与此同时，美国总统特朗普重申了他长期以来的不满，即投资者将强劲的经济数据视为坏消息，因为他们预期美联储会通过加息来应对。“像刚刚公布的这份出色的就业报告一样，股市应该上涨而不是下跌，”他周五在社交媒体上发帖说。“增长并不意味着通货膨胀！”当被问及美联储下次会议是否会降息时，特朗普说：“我会让凯文·沃什来做决定。” 然后他又补充道：“我希望看到利率下降。”

受市场对科技巨头业绩预期降温以及部分投资者获利了结的影响，美股科技股上周大幅回调，美国三大股指全部累计下跌。道指下跌0.32%，标普500指数下跌近2.6%，纳指下跌4.68%。

板块方面，美股芯片股大面积下跌，费城半导体指数当天大跌超10%。个股中，迈威尔科技（MRVL.US）下跌超16%，超威半导体下跌超10%，博通（AVGO.US）下跌近8%，英伟达（NVDA.US）的跌幅也超过6%。有市场人士认为，此轮芯片股下跌，主要是由于一段时间以来这一板块持续大涨，积累了丰厚的浮盈。美债收益率飙升导致相关个股估值承压，资金集中兑现盈利、大举离场，从而拖累标普500指数和纳指表现。

全周来看，受科技股大幅回调的影响，美国三大股指全部累计下跌。道指下跌0.32%，标普500指数下跌近2.6%，纳指下跌4.68%。

6月8日，亚洲股市开盘，股市大幅回调，其中，日经225指数收跌3.85%，报64024.60点；韩国KOSPI指数收跌8.23%，报7488.79点。 韩国股指一度跌到触发熔断。

A股方面，指数午后再度走低，沪指跌超2%，创业板指跌近4%，深成指跌近3.5%。算力硬件、半导体芯片、有色金属等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近4900只，其中近120股跌超9%。 ​​​​

油价方面，上周，由于中东地缘局势反复拉锯以及美国原油库存超预期大幅下降，纽约原油期货主力合约价格累计上涨约3.6%，布伦特原油期货主力合约价格累计上涨超1%。

贵金属方面，受美债收益率和美元指数上涨、主要黄金消费国印度实物黄金需求低迷等因素拖累，国际金价几乎抹去了年内全部涨幅，银价跌至年内低点。上周，纽约黄金期货主力合约价格累计下跌近5%，白银期货主力合约价格累计下跌超8.9%。

这种剧烈的波动表明，沃什在本月首次以主席身份召开会议时面临着巨大的挑战。本周早些时候，另一位美联储票委，达拉斯联储主席洛里·洛根表示，如果当前形势持续下去，她将支持今年晚些时候加息。华尔街也开始做出同样的转变。法国巴黎银行周五成为首家将加息纳入未来一年预期的主要银行，告知客户预计美联储将从12月开始逐步加息，推翻去年三次每次25个基点的降息举措。

就连去年一直敦促美联储降息的经济学家们，如今也开始转向更为鹰派的立场。“美国劳动力市场已经加速增长，”文艺复兴宏观研究公司（Renaissance Macro Research）的尼尔·杜塔（Neil Dutta）上周五在一份致客户的报告中写道。他预测，美联储可能会在7月份的会议上发出信号，暗示其下一步行动可能是加息。此外，他还写道，如果美联储加息，也不会只采取一次行动。

美伊谈判前景不明朗，叠加美国原油库存超预期大幅下降，导致上周国际油价上涨。纽约原油期货主力合约价格累计上涨约3.6%，布伦特原油期货主力合约价格累计上涨超1%。而受到伊朗与以色列之间紧张局势升级的影响，国际油价开启本周交易后显著上涨，美油和布油期货主力合约价格开盘涨幅一度均超过3%。

展望后市，美国5月CPI和PPI将分别于本周三和周四公布。市场预计，受汽油价格上涨影响，美国5月CPI同比涨幅可能升至4.2%。PPI方面，市场预计美国5月PPI同比涨幅将升至6.4%，运输成本上涨是主要驱动因素。