股市遭遇大回调，花旗逆势看多美股

6月8日，美股盘前，存储芯片板块集体反弹，美光科技（MU.US）涨5%，闪迪（SNDK.US）、希捷科技（STX.US）涨超2%，西部数据（WDC.US）涨超3%。AMD盘前涨超3%，公司宣布承诺投入高达20亿英镑，以加速英国的人工智能创新。此外，迈威尔科技（MRVL.US）盘前涨超7%，消息面上，该公司即将被纳入标普500指数。部分中概股盘前反弹，哔哩哔哩（BILI.US）涨近5%，禾赛（HSAI.US）科技涨近4%，小马智行（PONY.US）涨超3%。

近日，全球存储芯片股集体回调。继美股上周五大跌后，周一亚洲股市普遍走弱。当地时间上周五，美国劳工统计局公布的数据显示，5月美国非农就业人数增加17.2万人，大幅超出市场预期，4月数据向上修正至17.9万人，失业率维持在4.3%不变。投资者预期，美国就业市场展现强劲韧性为美联储继续优先应对通胀提供了空间。数据公布后，市场对美联储将在年内加息的预期进一步升温，各期限美债收益率全线走高，美元也随之走强。一系列消息压制市场风险偏好，美国三大股指当天全部收跌。美股芯片股大面积下跌，费城半导体指数当天大跌超10%。个股中，迈威尔科技下跌超16%，超威半导体下跌超10%，博通（AVGO.US）下跌近8%，英伟达（NVDA.US）的跌幅也超过6%。有市场人士认为，此轮芯片股下跌，主要是由于一段时间以来这一板块持续大涨，积累了丰厚的浮盈。美债收益率飙升导致相关个股估值承压，资金集中兑现盈利、大举离场，从而拖累标普500指数和纳指表现。

6月8日，韩国股市跳水，遭遇“黑色星期一”，韩国综合股价指数（KOSPI）8日狂泻8.29%，失守8000点关口。受股价重挫影响，KOSPI和KOSDAQ盘中都一度触发熔断机制和暂停程序化交易的“临时停牌”（Sidecar）机制。 面对剧烈波动，韩国交易所于6月8日紧急召开市场研判会议，复盘美股大跌、隔夜期货走势等外部因素，全面评估当前行情，并研讨各类维稳举措，保障市场平稳运行。

受此影响，港股上市的挂钩三星、SK海力士的杠杆产品也下跌。南方两倍做多三星电子今日跌幅达17%，近三个交易日的累计跌幅超35%。南方两倍做多海力士今日一度跌超19%，但收盘时股价反弹，跌幅收窄至7.76%。该产品近三个交易日的累计跌幅超32%，规模已缩水至664.5亿港元，与850亿港元的规模高点相比缩水超185亿港元。

当日，日经指数也继续大幅下挫。盘中一度较上周五收盘暴跌逾3100点，自5月25日以来时隔两周失守64000点关口，创出史上第四大盘中下跌点数。受上周五美国科技股下跌影响，以人工智能（AI）和半导体板块为中心抛盘涌出，拖累大盘走跌。

A股方面，市场全天震荡调整，创业板指跌超3%，沪指跌超1%失守4000点。沪深两市成交额2.79万亿，较上一个交易日缩量2765亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场近4600只个股下跌。从板块来看，机器人概念逆势走强，丰光精密（920510.BJ）30CM二连板，锋龙股份（002931.SZ）3天2板，宁波东力（002164.SZ）、大业股份（603278.SH）涨停。物理AI概念反复活跃，中望软件（688083.SH）、凡拓数创（301313.SZ）20CM涨停，天娱数科（002354.SZ）、能科科技（603859.SH）2连板。油气股震荡回升，山东墨龙（002490.SZ）涨停，科力股份（920088.BJ）涨超10%。下跌方面，CPO概念震荡调整，汇绿生态（001267.SZ）跌停，德科立（688205.SH）、剑桥科技（603083.SH）等纷纷下挫。有色板块持续走弱，锡业股份（000960.SZ）跌停，四川黄金（001337.SZ）、兴业银锡（000426.SZ）、山金国际（000975.SZ）跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.7%，深成指跌3.22%，创业板指跌3.69%。

非农数据引发全球市场震荡，花旗（C.US）却逆势加码看多美股：上调标普500目标位，认为AI牛市仅行至半程；同时继续坚守年内降息预期。据追风交易台，花旗基于“史无前例”的AI资本支出超级周期，将2026年底标普500指数目标价大幅上调至8100点。花旗在报告中同时警告，随着指数向8100点攀升，下行偏度风险正在累积。在利率互换市场已完全定价12月加息的背景下，美股未来走势将高度依赖于企业能否兑现AI盈利承诺。投资者在拥抱AI红利的同时，需警惕流动性收紧带来的估值压力。