两则利好引爆10倍股辈出的PCB板块

6月9日，A股的PCB产业链掀起涨停潮。PCB上游的覆铜板、电子布、铜箔、树脂等多个细分方向都出现了暴涨。其中，覆铜板的金安国纪（002636.SZ）、华正新材（603186.SH）均走出2连板；PCB树脂的圣泉集团（605589.SH）走出一字板。国际复材（301526.SZ）、中国巨石（600176.SH）、南亚新材（688519.SH）等多股涨停或涨超10%。

引爆该板块的直接消息是昨天《央视财经》报道的2则与PCB产业链相关的消息：一是《央视财经》报道“截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100%”。

二是《央视财经》报道“沙特的朱拜勒工业区此前供应了全球大约70%的PPE树脂。早在今年3月底，由于航运受阻，相关工厂就已经停产”

据私募排排网，PCB板块的中长期驱动力（920275.BJ）在于AI算力需求的持续井喷。PCB是我国的优势产业，自2023年AI板块启动以来，截至2026年6月9日，板块内已经诞生了宏和科技、胜宏科技（300476.SZ）、鼎泰高科（301377.SZ）、生益电子（688183.SH）、沪电股份（002463.SZ）、南亚新材等多只10倍股，板块强度不输光模块。

近期，摩根士丹利对英伟达Rubin VR200机柜的拆解报告，是PCB近期强势的导火索。摩根士丹利指出，从ODM处采购的Rubin机架售价约为780万美元，较上一代GB300机架的约399万美元几乎翻倍。Rubin VR200机柜中PCB价值量达到11.67万美元，较GB300机柜中PCB价值量（3.51万美元）增幅达233%。

首先是新模组的引入：Rubin系统新增了ConnectX模组PCB（每机架72块，单价270美元）和中板PCB（MidplanePCB，每机架18块，单价1500美元），而这两类PCB在GB300中均不存在，仅此两项合计贡献约4.64万美元的新增内容价值。

其次是现有PCB规格的全面升级：计算板从GB300的22层HDIPCB升级为26层，CCL等级从M7提升至M8；交换机托盘PCB则从24层升级至32层；计算托盘中还新增了一块44层中板PCB。此外，计算板的物理尺寸也略有增大。

东吴证券（601555.SH）指出，在AIGC等高算力需求持续释放背景下，全球服务器市场自2024年起步入新一轮成长周期。IDC预测，2024-2029年全球服务器市场年均复合增长率（CAGR）将达18.8%，其中加速型服务器（含GPU/AI芯片加速的x86、ARM架构）支出年均增速达20%以上，显著高于传统非加速型产品。

PCB是服务器的核心组成部分。受下游消费电子疲软及库存周期影响，全球PCB市场2022年-2023年经历阶段性回调。随着AI服务器、高算力基础设施等新兴需求驱动，行业自2024年起逐步复苏。

整体来看，全球PCB市场规模将由2024年的735.7亿美元稳步提升至2029年的946.6亿美元，2024-2029年年复合增速将达5.17%。其中，AI领域的高端PCB产品（如HDI板、高多层板）需求增长尤为显著，成为拉动行业成长的核心动能。

据产业调研，今年以来，PCB行业进入涨价周期，呈现量价齐升、订单饱满、交期拉长的高景气格局。5月份以来，行业迎来新一轮集中提价，上游覆铜板、高端铜箔、电子布及特种树脂等原材料价格继续上行，带动PCB成品价格同步走高。其中，面向AI算力的高速高频产品涨幅领先，交期普遍拉长至数月。

据私募排排网，PCB产业链主要A股公司(不完全列举)：

PCB制造：鹏鼎控股、沪电股份、景旺电子、深南电路、红板科技、胜宏科技、世运电路、广合科技、崇达技术、生益电子、超颖电子、方正科技、科翔股份、中京电子、超声电子、博敏电子、中富电路、满坤科技、天津普林、威尔高；

PCB上游-玻纤布电子布)：宏和科技、国际复材、中国巨石、菲利华、中材科技、山东玻纤、平安电工；

PCB上游-覆铜板：生益科技、金安国纪、华正新材、南亚新材、宝鼎科技、超声电子、宏昌电子；

PCB上游-铜箔：宝鼎科技、德福科技、铜冠铜箔、隆扬电子、嘉元科技、逸豪新材、诺德股份；

PCB上游-树脂：圣泉集团、宏昌电子、东材科技、美联新材、瑞丰高材；

PCB上游-ABF载板：深南电路、兴森科技、生益科技、华正新材、南亚新材；

PCB设备/耗材：鼎泰高科、泰坦股份、民爆光电、四方达、中钨高新、芯碁微装、温州宏丰、大族激光、大族数控、光华科技、东威科技、凯格精机。

由于PCB是我国的优势产业，有数十家A股公司布局了PCB相关业务。

其中，公募基金是A股的主要机构投资者之一。北向资金是流入A股的外资“代名词”，素有“聪明资金”的说法，其选股偏好与国内机构投资者类似。“杠杆资金”（通过融资做多的融资客）是近一年来A股市场主要的增量资金之一。

其中，2026年一季度末，公募基金持股市值超10亿元的PCB公司有16家，北向资金持股市值超10亿元的PCB公司有10家。截至2026年6月8日，融资余额超10亿元的PCB公司有20家。而同时被“公募基金、北向资金、杠杆资金”均持仓超10亿元的PCB公司有9家，包括中国巨石、生益科技（600183.SH）、胜宏科技等。

从市场表现来看，截至6月8日收盘，有21只PCB概念股今年以来的涨幅超100%。

其中，电子布（玻纤布）公司宏和科技以超400%的涨幅在年内领涨。2026年一季度末，该公司被公募基金持股市值合计约为11.73亿元，被北向资金持股市值合计约为5.15亿元。