钼代钨+AI液冷+地缘缓和！三重催化共振，工业金属强势连板

6月12日，今日工业金属板块继续强势上涨， 海亮股份（002203.SZ）、金钼股份（601958.SH）、盛龙股份（001257.SZ）2连板。

消息面上，地缘降温×新材料突破×宏观窗口，三重催化叠加。

地缘风险溢价回落，风险偏好显著修复。美国总统特朗普释放出美国与伊朗"即将达成和平协议"的信号，黄金重返4200美元/盎司附近。

半导体材料端技术突破，把"钼"从合金添加剂推升为战略关键词。SK海力士已完成375层3D NAND生产验证，亮点是以钼替代传统钨制作字线，直接强化钼作为"半导体级高纯战略金属"的需求叙事。A股层面，金钼股份涨停，钼产业链情绪高涨。

AI液冷催生"新铜需求"场景持续落地。海亮股份在第12届上海国际数据中心产业博览会上，携金刚石铜、高性能微通道水冷板等液冷精密部件亮相。

供给端约束仍是底色：印尼Grasberg铜矿复产推迟至2028年仅维持40%-50%产能运行、智利下调2026/27铜产量预期、几内亚铝土矿出口管制方案推进——"需求增（AI+电网+新能源）×供给不增"的结构性矛盾未变，铜铝稀土战略价值持续凸显。