量化私募业绩承压 策略调整应对市场分化

近期，量化私募基金业绩整体承压。据私募排排网统计，5月有业绩记录的指数增强私募基金平均超额收益为-0.98%，仅558只产品实现正超额收益，占比44.6%。市场结构切换导致量化策略表现分化，部分知名量化私募产品超额收益为负。市场收益集中于部分行业或风格，量化策略表现取决于相关因子暴露程度。业绩拔尖的量化策略偏好小盘股或“大市值股票+小微盘股”的哑铃策略，但今年以来成长风格强势演绎，原有路径失灵。量化私募机构寻求穿越周期之法，调整策略暴露至相对均衡状态，以提升模型适应性。同时，量化私募布局多策略和宏观策略产品线，通过分散配置打造稳健收益曲线。