CPO概念大爆发，太辰光20cm涨停！大摩：单GPU光学引擎或从2个飙升至70个

6月15日，CPO概念日内持续走高，太辰光（300570.SZ）20cm涨停，炬光科技（688167.SH）、长芯博创（300548.SZ）、光库科技（300620.SZ）、智立方（301312.SZ）、锐捷网络（301165.SZ）、中富电路（300814.SZ）均涨超10%，中际旭创（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、工业富联（601138.SH）、长电科技（600584.SH）跟涨。

消息方面，摩根士丹利在2026年6月发布的报告中提出，光学含量的增长是由带宽需求驱动的，与最终采用的封装形式无关。光学器件正从横向扩展全面进入纵向扩展，单颗GPU对应的光学引擎数量将从两个增长至未来全光方案下的70个。在典型的GPU集群中，每个GPU约使用两到四个可插拔光模块，用于横向扩展网络。但在NVL576架构中，每颗GPU的光学引擎数量跃升至17到18个，若演进到全光方案，光学引擎数量将翻倍至35个左右。展望未来的figma架构，每颗GPU的光学引擎数量甚至可能进一步翻倍到70个。