AI应用商业化信号催化，科创创业人工智能ETF易方达涨5.02%

截至6月15日13点5分，上证指数涨1.03%，深证成指涨2.73%，创业板指涨3.92%。元件、PCB概念、电子化学品等板块涨幅居前。

ETF方面，科创创业人工智能ETF易方达（159140）涨5.02%，成分股星宸科技（301536.SZ）、奥普特（688686.SH）涨超10%，北京君正（300223.SZ）、寒武纪（688256.SH）、协创数据（300857.SZ）、新易盛（300502.SZ）、富瀚微（300613.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、东方国信（300166.SZ）、澜起科技（688008.SH）涨超5%。

消息面上，支付宝与微信均拥有逾十亿用户，两款超级应用正全面布局AI智能体，其AI布局将受到市场密切关注，并可能成为行业实现AI助手落地的标杆范本。这一事件被视为AI应用大规模商业化落地的重要信号，直接催化了市场对人工智能板块应用层前景的乐观预期。

招商证券表示，AI产业良性发展，AI应用必须要逐步走向舞台中央。为何我们如此的重视AI应用和AI的商业化，其中很重要的一个原因就是AI的资本开支越来越大，但另一方面，我们看到几大科技巨头明年的利润也不过7500亿美金，也就是几大科技巨头明年赚的钱远远比不上花的资本开支，可见AI应用变现目前仍具挑战。而且现在资本市场对于资本开支也不是一味追捧，一些科技巨头的融资也导致了股价的下跌，很多巨头都陷入了AI投入也不行，不投入也不行的困难处境，其实说到底，就是此轮AI大发展，远不是移动互联网那套先圈用户达到行业垄断地位，然后探索商业模式的传统经营方式，现在每多增加一个AI用户，都是新的成本增加，而且几个大模型的激烈竞争和Token价格的持续降价，使得AI应用收入增长远远比不上AI的资本开支。但我们对此也不必过于悲观，结合互联网发展历史和笔者AI的体验，随着AI基础建设的日趋完善，众多科技巨头都纷纷意识到了AI商业化的紧迫性，我们相信，无论是字节腾讯阿里，智谱，MINIMAX，KIMI以及海外的META，谷歌，亚马逊，OPENAI，微软，ANTHROPIC等，都在紧锣密鼓的进行AI商业化快速探索，像ANTHROPIC的AICODING，以及字节的SD多模态，我们预计还会有持续高速的增长，而且已经逐步形成正循环（比如影视公司购买字节SD服务，做出AI影视，通过广告，流量乃至未来上影院赚钱，盈利模式逐步清晰），可以说，AI新的发展阶段，AI应用必须要逐步走向舞台中央。

华源证券表示，为什么SOFC可能是中长期最具潜力的离网主电形式？我们认为SOFC的核心优势包括交付周期短+可灵活扩容、发电稳定发电效率高、天然契合“高压+直流”（HVDC）供电框架等。行业领军公司BloomEnergy的收入利润率订单增速均充分反映需求景气度，且其订单需求区域结构的变化与甲骨文的合作则反映了需求逻辑的变化（中短期AIDC开发商对缩短配电周期的诉求或重于对成本的考量）。SOFC当前主要缺点是系统部署成本LCOE均明显高于燃机，但从趋势上看燃机部署成本在提升，SOFC部署成本则有望持续下降。我们测算当SOFC的每kw部署成本降至1500美元左右，LCOE就可能优于CCGT-重燃。引申出的结论是——展望2030年，若SOFC的单位部署成本大幅优化，其可能全方位领先其他离网主电形式，不仅将受益于AIDC非燃机需求的溢出，也有望实现对其他能源形式的替代。

科创创业人工智能ETF易方达（159140）跟踪中证科创创业人工智能指数，该指数聚焦双创板块人工智能相关标的，同时配置海外及国内算力，且海外算力敞口较高。