战略矿产供给管控落地叠加AI需求放量 小金属掀起上涨行情

6月15日，午后小金属板块持续走强，厦门钨业（600549.SH）盘中触及涨停，金钼股份（601958.SH）、盛龙股份（001257.SZ）已实现三连板，锡业股份（000960.SZ）逼近涨停，兴业银锡（000426.SZ）、中钨高新（000657.SZ）、驰宏锌锗（600497.SH）等亦涨幅居前。

消息面上，《矿产资源法实施条例》今日施行，稀土、钨、锂、钴、镓、锗、钼、锡等36种关键矿产被正式列入国家战略性矿产资源目录。36种战略矿产探矿与采矿审批权统一收归自然资源部，地方不得新增产能，供给弹性大幅收窄，合规矿山稀缺性提升；钨、稀土执行总量配额，钼、镓、锗等纳入出口审查，强化国内定价权。同时，建立产地、产能、产品三位一体储备机制，支撑价格底部，推动长期涨价预期升温。

此外，环保与开采门槛提升加速落后产能出清，厦门钨业、金钼股份、锡业股份等龙头市场份额与盈利弹性扩大。需求端，AI与半导体带动钼、钨、镓锗等刚需放量，新能源、军工、高端制造多领域共振，供需缺口持续扩大，量价齐升逻辑强化。