算力需求+技术迭代双重共振 光模块产业链全线走强

6月15日，A股光模块产业链表现强劲，炬光科技（688167.SH）、光库科技（300620.SZ）、光大同创（301387.SZ）、宏达电子（300726.SZ）等获20cm涨停；三环集团（300408.SZ）、光迅科技（002281.SZ）、云南锗业（002428.SZ），剑桥科技（603083.SH）、中富电路（300814.SZ）等跟涨。

消息面上，AI算力迭代推动高速光模块刚性需求激增，英伟达（NVDA.US）GB200/Rubin服务器大规模部署使800G光模块成为标配、1.6T进入批量商用，北美云厂商锁定大额订单，带动现货紧缺、交付延长及行业涨价，企业盈利预期显著提升。机构测算AI光模块PCB三年市场规模将增长5倍，全产业链上游元器件、耗材及设备同步受益。

CPO与NPO技术产业化加速，国产厂商送样英伟达、Meta（META.US）进度超预期，光引擎、铌酸锂调制器、陶瓷外壳等配套需求爆发。叠加半导体硅片、高端铜箔等上游材料涨价传导及国产替代推进，资金向光通信环节集中。