AI产业链高景气获关注，人工智能ETF易方达涨5.13%

截至6月15日14点37分，上证指数涨1.29%，深证成指涨3.37%，创业板指涨4.77%。元件、PCB概念、电子化学品等板块涨幅居前。

ETF方面，人工智能ETF易方达（159819）涨5.13%，成分股光迅科技（002281.SZ）、深桑达Ａ涨停，星宸科技（301536.SZ）、北京君正（300223.SZ）涨超10%，浪潮信息（000977.SZ）、全志科技（300458.SZ）、协创数据（300857.SZ）、寒武纪（688256.SH）、中际旭创（300308.SZ）、澜起科技（688008.SH）涨超5%。

消息面上，宏观风险边际缓释，AI产业链高景气方向获市场关注。摩根士丹利最新报告预测，AI集群规模扩大将推动光模块需求爆发，光模块向更高速率升级将带动PCB价值量大幅提升。科创创业人工智能ETF永赢基金经理蔡路平表示，随着美伊和平协议落地，国际油价回落，美联储加息预期有所降温，此前困扰科技板块的流动性担忧正逐步消散，AI叙事或重回市场主线。

国信证券表示，供给端：MLCC行业具备“材料配方、制造工艺、专用设备、客户认证”四重极高的护城河。当前市场呈现高度集中的寡头格局，2024年营收金额口径，全球CR5约77.3%。以村田（Murata）和三星电机（SEMCO）为首的日韩巨头垄断了高端高容市场。当前头部厂商稼动率接近满产，产能逐步向AI高容赛道转产。受制于核心设备长达1-1.5年的交期及严苛的工艺要求，行业整体扩产周期长（2-3年）。头部厂商普遍采取“转产优先、扩产为辅”策略，将消费级产能向AI高端切换，但AI料占用产能约是普通料的4-7倍，且相同“尺寸/容值范围”才可转产，因此产能扩张仍然受限。伴随AI需求提升价值杠杆效应显著，预计高端供需缺口持续扩大。

国联民生指出，发展自主大模型与自主算力的紧迫性与战略意义持续凸显，国模加国芯的模算协同、全国产大模型迎来重大战略机遇。

人工智能ETF易方达（159819）跟踪中证人工智能主题指数，布局光模块、AI芯片、AI应用等重要板块。人工智能ETF（159819）易方达为跟踪该指数中规模第一大的ETF产品，具备充足的流动性。