6月上半月机构调研全景：扎堆调研股平均涨3.39%，大金重工被241家机构踏破门槛反跌19%

随着市场对AI算力、电力设备及军工通信等方向的关注度提升，6月上半月机构调研热情有所回暖。

同花顺iFinD数据显示，截至6月14日，6月上半月共有22家上市公司获得超过50家机构调研。这一数字显著超越了5月下半月的18家，但与5月上半月的35家相比仍有一定差距。

其中，杰瑞股份（002353.SZ）、大金重工（002487.SZ）、上海瀚讯（300762.SZ）成为最受机构瞩目的核心标的，调研家数分别达252家、241家和202家。然而，与机构高涨的热情形成鲜明对比的是，这些被密集关注的公司股价表现冷热不均，前期热门的电力设备及部分消费电子个股更是遭遇大幅回调。

从整体表现来看，6月上半月，上述22家获50家以上机构调研的公司平均涨幅约为3.39%，走势较5月下半月约2.86%的平均涨幅有所提升。其中，12家公司当期股价上涨，容大感光（300576.SZ）、立昂微（605358.SH）、埃斯顿（002747.SZ）涨幅居前，分别上涨23.85%、22.88%、19.88%；10家公司股价处于下跌区间，其中大金重工、环旭电子跌幅惨重，分别下跌18.73%、18.08%。

高热度调研并未带来普涨行情，个股基本面和行业景气度的差异，依然是决定股价走势的关键分水岭。

机构在6月上半月真正看好什么

将22家公司按申万一级行业分类，在机构关注的上市公司中，以科技为首的行业仍然是关注的焦点。但与此同时，电力、机械设备受到的关注度正在不断提升。

其中，杰瑞股份无疑是6月上半月机构调研的绝对焦点。根据上市公司公告，杰瑞股份在6月2日、9日、10日通过现场参观和电话会议形式，密集接待了包括74家基金公司的252家机构。

机构关注的焦点高度集中于杰瑞股份北美燃气轮机发电业务。随着上游关键部件供应持续紧张，叠加下游AI数据中心电力需求激增，行业供需失衡加剧，杰瑞股份燃气轮机发电机组销售价格2026年以来已多次上调。订单层面，杰瑞股份此前已与美国客户签署6份销售合同，累计金额超11亿美元。为应对市场需求，杰瑞股份正通过扩建北美厂房、推进阿联酋迪拜生产基地建设以及调配国内产能等方式，持续提升海内外生产能力。

大金重工在6月上半月同样吸引了241家机构的关注。相比于杰瑞股份的能源算力逻辑，机构对该公司关注的核心并非其传统的风电塔筒业务，而是公司在船舶建造领域交出的成绩单。根据早前公告，大金重工自2025年以来已累计承接超88亿元外部船舶订单，预计将于2027年至2029年陆续交付并体现在财报中。目前，其海外海工订单主要来自英国、德国、法国等欧洲市场，爱尔兰、丹麦、波兰及日韩等地的业务拓展也取得积极进展。上述业务布局成为本次机构调研中被问询最多的核心问题。

除此之外，大金重工6月5日在香港联交所主板上市，并于15日被调入中小100指数。值得一提的是，在6月1日华西证券（002926.SZ）发布的研报中，其认为大金重工正从过去的单一海外海风单桩龙头制造商深度转型，有望从量价利多维度实现中枢上移，预计2026年—2028年营收可达93.56、130.65亿元、172.13亿元，对应归母净利润19.06、29.09、42.43亿元，维持买入评级。

但在股价表现方面，自4月28日触及94.18元的高点后，截至6月15日收盘，最近一个半月该公司股价累计回调已超过33%，仅看月内表现，目前大金重工6月股价跌幅已超过18个百分点。

上海瀚讯是获得200+家机构调研公司中，唯一股价涨幅较为明显的企业。截至6月15日收盘，月内公司股价涨幅约为7.40%。机构调研中，其低轨卫星领域的募投计划受到较多关注。上海瀚讯方面表示，当前向特定对象发行股票的申请已获深交所审核通过，尚需获得证监会同意注册，后续将择机启动发行。根据其公告，本次定增拟投向大规模无人协同异构神经网络研制及产业化项目，该网络在现代化军事体系中连接侦察、指挥与火力单元，是支撑智能化作战的关键基础设施。

下跌诱因各有不同

在获得超50家以上机构调研的22家公司中，股价下跌的个股各自面临着不同的调整压力，其中科技行业回撤成为重灾区。

PCB龙头胜宏科技（300476.SZ）尽管有181家机构调研，股价却下跌6.52%；环旭电子股价大跌18.08%，成为跌幅较大的消费电子产业链公司。从基金持仓变化来看，重仓胜宏科技的基金数从2025年三季度的452家锐减至2026年一季度的228家，减仓幅度接近一半，尽管机构调研热度不减，但部分前期重仓的机构或已在股价高位区域进行减持。

另一个值得关注的企业诺思兰德（920047.BJ）。这家北交所生物医药公司在6月上半月接待约49家机构调研，但股价却暴跌33.48%，成为同期受较多关注标的中跌幅最大的企业。这是诺思兰德的核心产品塞多明基注射液（商品名：华索灵）获批上市后，首次面对机构集中问询。调研中，公司披露该产品定价拟为1.65万元/支，一个患者全疗程用药12支，合计售价约19.8万元，预计2026年第三季度可启动销售；此外诺思兰德方面表示，已积极启动2026年国家医保谈判工作，争取当年进入医保目录。