AI供电革命来袭 超级电容成强制标配板块持续活跃

6月16日，午后超级电容概念持续活跃，华锋股份（002806.SZ）实现两连板，此前江海股份（002484.SZ）、时代新材（600458.SH）涨停，法拉电子（600563.SH）、宏明电子（301682.SZ）、仙鹤股份（603733.SH）、东方钽业（000962.SZ）等亦涨幅居前。

消息面上，国金证券（600109.SH）研报指出，AI服务器功耗非线性攀升，GPU训推过程中微秒级瞬时电流波动，正推动电容从配套件向“电RAM”核心增量环节转变。电解电容、超级电容、MLPC三条路径同步进入需求爆发、供给紧张与价格重估周期。

随着新一代GB300、Rubin等高端AI机柜整机功耗大幅跃升，传统UPS与锂电池已难以应对瞬时功率突变，易致电压跌落、GPU降频及服务器宕机，造成算力损失。行业将电容定义为算力“能量缓存”，构建纳秒至毫秒多级电力缓冲体系：MLCC/MLPC紧贴GPU实现纳秒级稳压，铝电解电容承担中阶电压稳定，超级电容则在机柜侧实现毫秒级大功率调峰与瞬时储能——英伟达（NVDA.US）自GB300起已将其由选配升级为整机强制标配，单柜用量显著提升。

超级电容凭借毫秒级大电流释放、百万次循环寿命及宽温高安全等不可替代优势，可有效抹平功率尖峰、降低机房电网峰值负荷30%，已成为高功率AI数据中心不可或缺的核心元器件，彻底突破传统配套定位。