行业执行40%阶段性减产 有机硅概念震荡反弹 合盛硅业涨停

6月16日，有机硅概念震荡反弹，合盛硅业（603260.SH）涨停，锦华新材（920015.BJ）涨超11%，东岳硅材（300821.SZ）、瑞泰新材（301238.SZ）、康鹏科技（688602.SH）、宏柏新材（605366.SH）、润禾材料（300727.SZ）等跟涨。

消息面上，国内有机硅企业达成协同减产协议，6–8月统一执行40%阶段性减排，行业开工率降至60%，并统一DMC底价、遏制低价竞争，推动原料价格止跌反弹，产业链盈利预期升温。叠加欧盟REACH新规限制部分原料使用，以及陶氏（DOW.US）、瓦克海外产能关停，全球供给缺口扩大，国内龙头市场份额持续提升。行业经三年深度去库存，渠道与工厂库存处三年低位，价格上行动能充足。

下游需求结构转型，光伏、新能源车、AI算力及半导体成为核心引擎：光伏组件封装胶需求增速超30%，N型电池放量带动耗材；新能源车单车有机硅用量为燃油车7倍，动力电池密封与导热硅胶订单饱满；液冷服务器、半导体封装及5G设备所需的高纯电子级有机硅需求激增，高端增量空间持续打开。