政策催化AI消费预期，科创创业人工智能ETF易方达涨1.16%

截至6月22日10点3分，上证指数涨0.00%，深证成指涨0.75%，创业板指涨1.40%。培育钻石、非金属材料、小金属等板块涨幅居前。

ETF方面，科创创业人工智能ETF易方达（159140）涨1.16%，成分股协创数据（300857.SZ）涨超10%，东方国信（300166.SZ）、澜起科技（688008.SH）涨超5%，润泽科技（300442.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、奥飞数据（300738.SZ）、网宿科技（300017.SZ）、光环新网（300383.SZ）、优刻得-W（688158.SH）等上涨。

消息面上，商务部等8部门发布关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见，提出加大财政等资金支持力度，鼓励地方在消费品以旧换新政策框架内自主制定实施补贴政策，重点支持“人工智能+”行动明确的新一代智能终端等消费。该政策直接推动市场对AI技术商业化落地及消费端应用前景的预期升温，成为驱动人工智能板块整体上涨的核心催化事件。

中信证券表示，Anthropic是全球AI算法与应用开发的领军者，是组织文化、战略聚焦、技术创新等驱动非线性增长的代表。公司专注Coding生态与企业对安全性的需求，依靠技术快速迭代Claude模型，持续放大领先优势，在2B市场实现了对OpenAI的反超，成为全球ARR增长最快AI企业之一。当前公司产品商业化持续提速，2026年5月ARR达470亿美元，我们预测2026年年底公司ARR有望达到千亿美元以上。当前大模型产业处于技术与商业双重拐点，我们看好具备SOTA能力溢价的头部模型厂商及AI基建、AI应用的投资机会。后续重点跟踪商业化产品形态、模型厂商竞争格局演变及收入利润增长曲线等。

中信证券表示，AI产业持续发展，建议关注AI应用以及IP商业化等方向增量，大模型能力持续增强，AI应用推进落地。本周建议重点关注豆包等AI模型进展以及后续催化，印度短剧平台KukuTechnology上市对于短剧板块的催化作用。重点推荐AI营销、游戏、影视、AI+IP等方向。继续关注业绩亮眼的游戏等板块。

国金证券表示，量随功率增长，价随结构升级，电容正进入"量价齐升"的兑现期。需求侧，GPU出货保持高增长，单GPU功率与供电复杂度抬升带动单卡电容价值量提升，叠加冗余与结构系数，需求弹性显著高于GPU颗数增速；供给侧，高端铝箔、活性炭等关键材料受限，海外厂商扩产文化偏保守，国产高自供率、强工程能力的厂商获得份额与定价窗口。价格侧，传统铝电解电容下半年进入涨价通道，日系大厂已相继发函调涨，AI高端新品则按"重定价"逻辑兑现更陡的价值量提升。

科创创业人工智能ETF易方达（159140）跟踪中证科创创业人工智能指数，该指数聚焦双创板块人工智能相关标的，同时配置海外及国内算力，且海外算力敞口较高。