AI消费政策提振，数字经济ETF易方达涨1.53%

截至6月22日10点4分，上证指数涨0.00%，深证成指涨0.65%，创业板指涨1.24%。培育钻石、非金属材料、小金属等板块涨幅居前。

ETF方面，数字经济ETF易方达（159311）涨1.53%，成分股协创数据（300857.SZ）涨超10%，华润微（688396.SH）、中微公司（688012.SH）涨超5%，澜起科技（688008.SH）、沪硅产业（688126.SH）、兆易创新（603986.SH）、中芯国际（688981.SH）、江波龙（301308.SZ）、润泽科技（300442.SZ）、北方华创（002371.SZ）等上涨。

消息面上，商务部等8部门发布关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见，提出加大财政等资金支持力度，鼓励地方在消费品以旧换新政策框架内自主制定补贴政策，重点支持新一代智能终端等消费。该政策直接推动人工智能技术向消费端加速渗透与商业落地，提振了市场对AI应用场景扩展和产业增长空间的预期。

中信证券表示，Anthropic是全球AI算法与应用开发的领军者，是组织文化、战略聚焦、技术创新等驱动非线性增长的代表。公司专注Coding生态与企业对安全性的需求，依靠技术快速迭代Claude模型，持续放大领先优势，在2B市场实现了对OpenAI的反超，成为全球ARR增长最快AI企业之一。当前公司产品商业化持续提速，2026年5月ARR达470亿美元，我们预测2026年年底公司ARR有望达到千亿美元以上。当前大模型产业处于技术与商业双重拐点，我们看好具备SOTA能力溢价的头部模型厂商及AI基建、AI应用的投资机会。后续重点跟踪商业化产品形态、模型厂商竞争格局演变及收入利润增长曲线等。

华西证券表示，国内头部大模型厂商持续加大投入，针对国产算力卡采购大单逐步落地。在2026财年第四财季业绩说明会上，阿里巴巴CEO吴泳铭表示，面向未来五年目标，阿里AI基建投入资金会远远超过3800亿元。根据证券时报消息，腾讯控股2026Q1研发开支225.42亿元，同比增长19%，资本开支319.4亿元，同比增长16%。腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾表示，2026年伊始，腾讯在新AI产品上取得突破，并持续以AI赋能核心业务增长。根据虎嗅网消息，6月18日，据路透社消息，字节跳动与天数智芯洽谈采购AI芯片，预计今年至少交付5万颗。我们认为，从需求侧看，伴随国内大模型Token消耗量快速提升，相关厂商capex投入不断加大，整体市场总容量有望持续扩张；从供给侧看，当下全球层面算力供应呈现紧张态势，而国内因国际贸易原因，本身处于海外算力供给受限状态，同时国产算力伴随国内先进制程发展，有望逐步承接推理侧相关需求，逐步扩大自身相关份额。国产算力有望长期保持景气度上行。

数字经济ETF易方达（159311）以数据要素为线索全面布局未来经济，包含科技但不止科技。