PCB行业迎来涨价周期！中国巨石、鼎泰高科创历史新高

6月22日，A股市场PCB概念股强势，其中，温州宏丰（300283.SZ）涨超12%，科翔股份（300903.SZ）涨超10%，中钨高新（000657.SZ）逼近10CM涨停，同宇新材（301630.SZ）、亨通股份（600226.SH）、中金岭南（000060.SZ）、昊华科技（600378.SH）、超声电子（000823.SZ）、鼎泰高科（301377.SZ）涨超7%，联瑞新材（688300.SH）、中天科技（600522.SH）、金安国纪（002636.SZ）涨超5%，美联新材（300586.SZ）、满坤科技（301132.SZ）、平安电工（001359.SZ）、中国巨石（600176.SH）涨超5%。中国巨石、鼎泰高科等多股创历史新高。

消息面上，PCB行业迎来涨价周期，5月起建滔积层板、木林森相继上调覆铜板、PCB产品价格。国金证券指出，英伟达VR200NVL72机柜BOM较GB300提升95%至780.3万美元，PCB价值量同比暴涨233%，单机柜价值从3.51万美元跃升至11.67万美元，为非内存品类涨幅第一。

摩根士丹利最新报告预测，随着AI集群规模持续扩大，GPU之间的数据传输需求呈指数级增长，这将推动光模块需求快速爆发，当光模块从400G向800G、1.6T甚至3.2T升级，其内部PCB的材料、层数和制造工艺都将迎来全面升级，从而带动单块PCB价值量大幅提升。

摩根士丹利预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。报告指出，AI光模块总出货量2026年至2028年分别预计为7300万只、1.41亿只和1.58亿只，其中1.6T光模块出货量三年复合增速约60%，电路板市场增速高达83%。