资源为王时代开启！A股稀有金属股强势 云南锗业涨停

6月22日，A股市场稀有金属股表现强势，其中，东方钽业（000962.SZ）、云南锗业（002428.SZ）、东方锆业（002167.SZ）10CM涨停，中钨高新（000657.SZ）、金钼股份（601958.SH）涨超8%，厦门钨业（600549.SH）涨超7%，先导基电（600641.SH）涨超6%，钒钛股份（000629.SZ）、盛和资源（600392.SH）涨超5%，翔鹭钨业（002842.SZ）、永杉锂业（603399.SH）、盛龙股份（001257.SZ）涨超4%，章源钨业（002378.SZ）涨超3%。

申万宏源研究指出，在AI产业快速发展驱动下，算力金属迎来硬缺口，高景气趋势明确；同时去全球化与地缘局势反复支撑战略金属价值重估。其中，锡作为算力金属受益于AI机柜高增速，磷化铟衬底需求带动上游铟价上行，稀土则因新能源车渗透加速及MLCC应用拓展迎来多元需求增长，行业景气周期有望延续。

具体来看，钨作为我国优势战略金属，供应受资源枯竭、环保及开采总量控制制约，产量释放有限；需求端新兴领域拉动长期需求，2026年供给扰动、需求局部高景气及囤货行为为钨价提供强支撑，战略金属地位凸显推动钨价创历史新高。

中信证券指出，2026年稀有金属板块估值仍处历史中低位，流动性缓和、供给扰动频发、下游高景气延续，锂、稀土、战略稀有金属配置价值凸显；行业业绩增长提速，钨、锂、稀土磁材领涨，供需紧平衡下价格与盈利有望持续改善。

高盛认为，全球稀有金属供应约束已呈结构性固化，资源品位下滑、地缘政策干预、贸易壁垒与技术门槛四重因素叠加，短期无解；锂、钨、稀土等战略金属供需缺口持续扩大，资源为王时代开启，头部企业资源卡位战加速，长期价值持续重估。