英特尔、英伟达布局金刚石散热 培育钻石双赛道共振走强，多股封板

6月22日午后，培育钻石概念持续走强，惠丰钻石（920725.BJ）涨30%封涨停，创历史新高。此前力量钻石（301071.SZ）、四方达（300179.SZ）、黄河旋风（600172.SH）、恒盛能源（605580.SH）已涨停，中兵红箭（000519.SZ）、楚江新材（002171.SZ）、国机精工（002046.SZ）、英诺激光（301021.SZ）涨幅居前。

消息面上，英特尔（INTC.US）CEO公开布局人造金刚石晶圆企业，看好其在芯片封装散热应用；英伟达（NVDA.US）新一代Rubin GPU已标配金刚石复合散热，华为、寒武纪（688256.SH）、AMD完成国产CVD金刚石热沉片认证并批量送样，产业落地逻辑确立。AI服务器单GPU功耗突破2000W，传统铜铝与风冷已达物理极限，金刚石热导率是铜5倍、硅10倍，耐高温绝缘，被行业定义为2026年散热商业化元年。

当前工业金刚石毛坯供需紧缺，机构测算全年AI散热需求为700–1000万克拉，全球总产能仅800万克拉，高端CVD产能不足200万克拉，缺口扩大推动毛坯价格年内上调5%–15%。散热业务毛利率达60%–80%，远超珠宝钻石，板块估值正向半导体新材料成长赛道重构。

力量钻石、四方达已披露散热片投产并批量供货海外，黄河旋风实现8英寸热沉片量产，国内头部厂商加速切入算力供应链，市场预期二季度工业业绩将显著释放。