算力小金属涨价潮催化 有色板块持续走高 十余只成分股涨停

6月22日午后，有色板块持续走高，AI上游小金属材料领涨，厦门钨业（600549.SH）回封涨停，实现5天3板，此前东方锆业（002167.SZ）、云南锗业（002428.SZ）、东方钽业（000962.SZ）、锡业股份（000960.SZ）、金钼股份（601958.SH）等多股涨停，焦作万方（000612.SZ）、翔鹭钨业（002842.SZ）、兴业银锡（000426.SZ）、华钰矿业（601020.SH）等跟涨。

消息面上，锡半年涨幅40%、钽锭年内涨幅158%、铟年初至6月中旬涨约60%，受AI需求拉动与供给收紧共同推动。锡、钽、铟、钨、锗、锆、钼作为AI服务器、高速光模块等核心原料，被称作“算力金属”。目前，全球供需格局未根本改善，下游需求旺盛，金属价格中长期将维持高位，企业盈利弹性持续释放。

同时，锡、钽、铟、锗为伴生稀散金属，无独立矿山，扩产周期2–10年，短期供给弹性极低；刚果（金）钽矿塌方、缅甸锡矿复产不及预期、印尼收紧出口配额致全球库存处十年低位；6月15日《矿产资源法实施条例》将钨、锡、钽、铟、锗等36类列为国家战略矿产，实施开采严控与收储，供给长期收缩，资源稀缺性进一步凸显。