半导体设备板块震荡回落，机构：头部半导体设备公司将继续受益于强劲的逻辑与存储需求

6月22日，市场震荡反弹，截至收盘，沪指涨1.78%，深成指涨2.13%，创业板指涨2.52%，科创综指涨0.48%。权重股走势较强。沪深两市成交额3.74万亿元，创历史第二，较上一个交易日放量4271亿元。

盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2900只个股上涨。从板块来看，大金融板块爆发，广发证券、长江证券、中信建投、新华保险涨停。

有色·锆概念延续强势，长裕集团5天4板，爱迪特、东方锆业2连板，凯盛科技3天2板。

培育钻石概念走强，力量钻石、四方达20%涨停，黄河旋风涨停。

化工板块异动拉升，云天化、六国化工、澄星股份涨停。

下跌方面，半导体设备板块震荡回落，波长光电、福光股份、强一股份纷纷下挫。

当日，中信证券最新研报指出，受益于下游大客户积极的资本开支指引以及扩产计划，半导体设备需求有望维持强劲。我们预计2026年/2027年全球晶圆制造设备（WFE）市场规模将分别同比增长26%/35%至1478/1995亿美元，其中下游存储占比进一步提升。考虑到设备产能逐步释放以及新产品迭代，半导体设备厂商议价权或有所提升。结合下游市场需求、竞争格局、设备支出强度、公司业绩以及估值情况，建议关注相关标的。

中信证券表示，据各公司财报，FY2025头部半导体设备厂商的中国大陆市场营收占比已下降8-13ppts；从指引来看，根据各公司CY2026Q1业绩交流会信息，各厂商延续保守指引风格。考虑到大客户积极的资本开支指引以及扩产计划，我们认为头部半导体设备公司将继续受益于强劲的逻辑与存储需求。结合下游市场需求、竞争格局、设备支出强度、公司业绩以及估值情况，我们重点推荐先进光刻龙头，EUV以及DUV出货量存在上修空间的标的；DRAM领域优势突出，估值相对较低的标的；刻蚀优势领先，NAND收入占比最高的标的；建议关注量检测需求提升，但利润率仍可能存在短期逆风因素的标的。

根据SEMI数据，2025年全球WFE市场规模同比增长12%至1173亿美元；预计2026年、2027年全球WFE市场规模将分别同比增长26%/35%至1478/1995亿美元，其中2027年下游Foundry/逻辑预计占比52%、存储预计占比39%（DRAM和NAND占比分别提升至24%、15%）。

我们认为下游大客户资本开支将维持强劲、产能扩张持续，从而为半导体设备厂商提供需求高确定性（比如应用材料指出客户正提供滚动式八个季度预测）；同时，先进逻辑/DRAM/NAND等领域技术迭代持续，其中先进逻辑芯片客户推动多个先进工艺节点产能扩张，先进DRAM向1c节点转型，并进一步采用EUV光刻技术；AI数据中心不断增长的设备性能需求推动NAND技术升级进程加快等。部分半导体设备厂商正加快产能扩张；同时，受益于下游强劲需求&新设备产品迭代，半导体设备厂商议价权或有所提升。