AI驱动网络升级，电信ETF易方达涨1.14%

截至6月23日10点30分，上证指数涨0.19%，深证成指跌0.77%，创业板指跌1.02%。重组蛋白、化学制药、细胞免疫治疗等板块涨幅居前。

ETF方面，电信ETF易方达（563010）涨1.14%，成分股银之杰（300085.SZ）、长飞光纤（601869.SH）涨停，曙光数创（920808.BJ）涨超10%，中天科技（600522.SH）涨超5%，烽火通信（600498.SH）、剑桥科技（603083.SH）、永鼎股份（600105.SH）、长芯博创（300548.SZ）、亨通光电（600487.SH）、新恒汇（301678.SZ）等上涨。

消息面上，自智网络已成为全球通信产业发展的共识，其能力分为L1至L5级，等级越高代表自动化能力越强。中国移动现已在21个高价值场景实现L4级能力落地，年均节电超80亿度、节省人工工作量6000人年，重点工作效率提升70%。通信运营商正深化AI与核心业务流程融合，提升网络运营自动化和智能化水平，推动从通信服务向科技服务转型。

国泰海通证券表示，行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置，反映出AI产业链带动板块预期向上。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期。新连接也有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。驱动网络升级——AI的大模型训练及应用提升通信能力需求，网络创新和新技术应用快速推进。

国海证券表示，短期需求仍由高速光收发器升级驱动，中长期绑定CPO与硅光光引擎的商用化部署节奏。从全球来看，近期全球设备需求的主力仍有望由常规形态的800G/1.6T光模块大规模扩产与升级驱动；2028-2029年后，随着CPO架构规模落地、硅光光引擎实现规模化集成，设备采购结构有望改变。典型硅光光引擎融合了复杂的PIC（光芯片）与EIC（电芯片），预计将直接为混合键合设备创造出全新的、具备成长弹性的市场空间。据弗若斯特沙利文数据（引自猎奇智能招股说明书），2024年全球高速率光模块封测设备市场规模约51.8亿元，2029年有望突破101.6亿元，对应复合增长率约14%。

电信ETF易方达（563010）布局科技产业基础设施，三大电信运营商占比高。