美光盘后大涨近14%，HBM供需紧张局面预计将持续至2027年后

6月24日，美光科技（MU.US）盘后大涨近14%，报1193.77美元。美光发布财报后，美股芯片股盘后全线上涨，西部数据（WDC.US）涨超11%，闪迪（SNDK.US）涨超10%，高通（QCOM.US）涨超10%，希捷科技（STX.US）涨超8%，ARM涨超5%，应用材料涨超4%，英特尔（INTC.US）、阿斯麦（ASML.US）、AMD涨超3%。

美光科技第三财季调整后营收414.6亿美元，分析师预期356.9亿美元。第三财季核心数据中心营收115.2亿美元，分析师预期68亿美元。第三财季云存储营收137.7亿美元，分析师预期106.9亿美元。第三财季移动与客户营收115.2亿美元，分析师预期97.3亿美元。第三财季调整后每股收益（EPS）为25.11美元，分析师预期20.49美元。第三财季调整后运营利润336.8亿美元，分析师预期278.6亿美元。第三财季调整后毛利润率84.9%，分析师预期81.9%。预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元；2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。预计第四财季调整后营收490亿-510亿美元，分析师预期432.4亿美元。预计第四财季调整后EPS为30-32美元，分析师预期25.31美元。

美光管理层表示，受人工智能训练和推理需求持续爆发推动，HBM供需紧张局面预计将持续至2027年以后，公司正进一步扩大先进存储和封装产能以满足需求。美光CEOSanjay Mehrotra在财报公报中表示，“受各细分市场AI驱动的需求以及结构性供应限制的影响，我们预计这种供应紧张的局面将持续至2027年之后。”