英伟达新机超级电容为整机标配 超级电容盘初走强 黑猫股份5天4板

6月25日早盘，超级电容板块走强，黑猫股份（002068.SZ）实现5天4板，元力股份（300174.SZ）、艾华集团（603989.SH）、万顺新材（300057.SZ）、江海股份（002484.SZ）、海星股份（603115.SH）涨幅居前。

消息面上，江海股份发布涨价函，覆盖铝电解电容器、薄膜电容器及超级电容器三大品类。国金证券（600109.SH）研报显示，日系龙头尼吉康、佳美工NCC已将全系列铝电解电容价格上调10%–15%，当前报价超100元，此前国内厂商报价为30–50元。涨价主因系AI算力需求爆发致订单饱和、产能紧张，国产厂商涨价空间充足，行业开启量价齐升周期。

随着英伟达（NVDA.US）GB300及新一代Rubin高功耗AI机柜普及，超级电容已从选配转为整机标配，用于稳压与掉电保护。机构测算，GB300平台全年需求达1500–1800万颗，全球产能仅650万颗，供需缺口近三分之二。日系厂商产能满载、交期延长，倒逼国内替代加速，江海股份等已批量供应英伟达算力供应链，业绩弹性持续释放。