A股三大设备龙头齐创新高，半导体设备ETF（561980）涨超2.77%，份额拆分今日除权

昨夜美股存储继续飙涨，美光科技（MU.US）涨15.74%，闪迪（SNDK.US）涨21.97％，应用材料涨超13%。苹果（AAPL.US）官宣涨价，带动科技股下跌。今日早盘，韩股下挫，韩国综合股价指数跌3.28%，三星电子跌2.72%，SK海力士跌超3%。 

A股方面，存储、设备板块上演低开高走。半导体设备ETF招商（561980）集合竞价阶段略有下跌，开盘持续拉升涨超2.41%，头部厂商北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）、长川科技（300604.SZ）再创新高！兆易创新（603986.SH）、佰维存储（688525.SH）、香农芯创（300475.SZ）等市值超千亿的存储龙头股齐涨。 

半导体设备ETF招商（561980）近5日资金连续净流入合计9.66亿元，基金规模、份额均录新高。根据基金公告，该ETF已于6月25日完成基金份额拆分，拆分比例为1:5，即每1份基金份额拆成5份，拆分后基金份额总额为69.1555亿份，拆分后基金份额净值为0.8287元，今日为除权日。 

根据美光最新财报，3QFY26公司营收、净利润、EPS均大超市场预期，同时4QFY26业绩指引强劲，且第三财季84.9%的毛利率较去年同期显著提升，超越了Meta（META.US）（81.9%）和英伟达（NVDA.US）（75%）最新财报的毛利率，在美国主要科技公司中位居第一。 

而供应链的存储瓶颈再次成为市场讨论焦点。在业绩发布会上，美光表示已与客户完成16份长期协议，多数协议从2026日历年至2030日历年末为期5年，少数协议期限为三年，覆盖数据中心、消费和汽车市场。目前这些协议覆盖约20%DRAM量和约30%NAND量，合计约覆盖公司收入的25%。 

美光表示，若按照已完成协议的价格下限计算，预计这些长协对应收入约为1000亿美元，未来12个月相关收入约为18亿美元，即使按价格下限计算，这些协议的盈利水平和毛利率也将高于美光过去任何周期峰值。由于大型晶圆厂扩建制约，公司预计供需紧缺至少持续到2027年。

据彭博资料，DDR5、大容量NAND等现货存储芯片价格自2025年下半年开始从5美元以下，上涨至2026年中的10-40美元，涨幅普遍在10倍左右。AI基础设施建设的巨大需求，直接重构全球内存产能的分配逻辑，驱动产业龙头创建这种新的长期战略客户协议类别。

半导体设备ETF招商（561980）基金经理房俊一指出，目前存储景气度正在逐步传导到半导体设备层面，由于上游扩产较下游更慢，供需缺口向上传导的过程中设备需求会有所延续。国内外的存储大厂、晶圆制造厂，或正在推进扩产，或资本开支预期指引持续增加，甚至已开始增加上游设备购买，半导体设备逐步进入卖方市场，并且已有涨价迹象，自身量价齐升下股价抬升斜率或更高。

此外，国产替代加速推进，海外管制倒逼和国内本土化采购双向支撑下，半导体设备材料厂商客户验证与导入节奏明显加快，甚至国产设备已开始获得部分海外订单。上层持续释放利好，两存大型IPO也有望催化行情，因此板块行情有望延续向上。但需注意当前半导体设备已积累一定涨幅，存在高位波动风险，投资者或可从短期博弈转向中长期视角。