旺季预期彻底落空 水电发力增强抑制火电需求 煤炭股全线杀跌

6月26日，A股煤炭股集体下跌。其中，宝泰隆（601011.SH）、新大洲A（000571.SZ）跌超5%，昊华能源（601101.SH）、潞安环能（601699.SH）跌超4%，大有能源（600403.SH）、云煤能源（600792.SH）、平煤股份（601666.SH）、盘江股份（600395.SH）跌超3%，山西焦煤（000983.SZ）、冀中能源（000937.SZ）、华阳股份、淮北矿业（600985.SH）、中煤能源（601898.SH）跌超2%。

消息面上，山西、陕西等主产区推进煤矿稳产增产，前期停产矿井陆续复产，电煤长协履约监管加强，政策严控煤价大幅上涨，市场预期迎峰度夏无明显供给缺口，煤企盈利弹性被下调。南方持续降雨、气温偏低，水电出力增强抑制火电需求，电厂日耗环比下降；地产与基建修复缓慢，钢厂高炉开工平稳，焦煤及化工煤新增需求不足，港口动力煤价格横盘，缺乏上涨动能。