宇树科技与日本GMO签约出海，中国人形机器人国际竞争力获认可，核心部件需求持续增长

6月30日，机器人ETF易方达（159530）盘中涨逾4.3%，报1.555元，人形机器人板块持续活跃。消息面上，日本GMO INTERNET集团子公司与中国人形机器人公司宇树科技签订合作协议，中国机器人公司出海进程加速。与此同时，国内首个基于开源鸿蒙的机器人操作系统社区启动运营，国产机器人软件生态建设取得突破，人形机器人产业正从单点技术突破走向系统化生态构建。

一、宇树科技签约日本GMO，中国人形机器人出海进程加速

日本GMO INTERNET集团子公司与宇树科技签订合作协议，具体合作内容虽未披露，但这一合作表明中国的人形机器人技术正在获得国际市场的认可。日本是全球机器人产业最发达的国家之一，拥有发那科、安川电机等全球顶级机器人公司，宇树科技能够进入日本市场并获得合作，体现了中国在人形机器人领域的技术实力。

宇树科技是国内人形机器人领域的头部企业，其人形机器人产品在运动控制、环境感知、自主导航等方面具有技术优势。此次出海合作将有助于宇树科技拓展日本及全球市场，提升中国机器人品牌的国际影响力。中国人形机器人产业的国际化进程正在加速。

二、人形机器人产业化从“0到1”，核心零部件需求确定性强

人形机器人正处于从技术验证到产业化落地的关键阶段。特斯拉（TSLA.US）Optimus量产进展持续推进，国内人形机器人政策支持力度加大，宇树科技出海标志着中国机器人产业的国际化进程加速。人形机器人的核心零部件包括减速器、伺服电机、控制器、传感器等，这些零部件的价值量占机器人总成本的60%以上。

汇川技术（300124.SZ）是国内伺服系统和控制器龙头，产品广泛应用于工业机器人和自动化设备，2025年营收突破400亿元。公司在机器人伺服驱动领域技术领先，受益于人形机器人对高性能伺服系统的需求增长。拓斯达（300607.SZ）是国内工业机器人和自动化设备龙头，产品覆盖注塑机辅机、工业机器人、智能装备等，2025年营收突破100亿元。

三、机器人产业从“单点突破”到“系统生态”，长期成长空间打开

开源鸿蒙机器人操作系统社区的启动和宇树科技出海，标志着中国机器人产业从单点技术突破走向系统化生态构建。软件操作系统的统一和硬件出海渠道的打通，将加速机器人产业的商业化进程。从工业机器人到服务机器人，从特种机器人到人形机器人，机器人产业的市场空间正在持续扩大。

埃斯顿（002747.SZ）是国内工业机器人龙头，产品覆盖工业机器人、协作机器人和运动控制系统，2025年营收突破80亿元。公司在机器人核心零部件自主化方面持续突破，受益于国产替代和机器人行业整体需求的快速增长。鸣志电器（603728.SH）是国内步进电机和伺服电机龙头，产品广泛应用于机器人和自动化设备，2025年营收突破50亿元。

四、核心标的逐一拆解

汇川技术是国内工业自动化和伺服系统龙头，产品覆盖伺服驱动器、控制器、变频器等，2025年营收突破400亿元。公司在机器人伺服驱动领域技术领先，受益于人形机器人对高性能伺服系统的需求增长，是国内机器人核心零部件领域的标杆企业。

拓斯达是国内工业机器人和智能装备龙头，产品覆盖注塑机辅机、工业机器人、自动化解决方案等，2025年营收突破100亿元。公司在机器人系统集成方面具有丰富经验，受益于制造业自动化升级和机器人行业整体需求的增长。

埃斯顿是国内工业机器人龙头，拥有自主核心零部件和完整机器人产品线，2025年营收突破80亿元。公司在机器人控制器、伺服系统等核心零部件方面持续突破，国产替代进程加速，受益于机器人行业国产化率的提升。

鸣志电器是国内步进电机和伺服电机龙头，产品广泛应用于机器人和自动化设备，2025年营收突破50亿元。公司在精密电机领域技术领先，受益于人形机器人对精密运动控制零部件的需求增长。

五、关注思路

宇树科技与日本GMO签约是中国人形机器人出海的重要里程碑，叠加开源鸿蒙机器人操作系统社区启动，中国机器人产业正从单点技术突破走向系统化生态构建。人形机器人产业化加速，核心零部件放量，指数人形机器人含量高。

机器人ETF易方达（159530）跟踪机器人产业指数，前十大持仓包括三花智控（002050.SZ）、绿的谐波（688017.SH）、双环传动（002472.SZ）、机器人、汇川技术等，覆盖机器人本体和核心零部件全产业链，人形机器人含量高，适合把握人形机器人产业化加速带来的投资机会。