AI政策加力，云计算ETF易方达涨5.17%

截至6月30日13点10分，上证指数涨0.11%，深证成指涨2.21%，创业板指涨2.68%。WiFi6、光学光电子、MicroLED概念等板块涨幅居前。

ETF方面，云计算ETF易方达（516510）涨5.17%，成分股紫光股份（000938.SZ）、星网锐捷（002396.SZ）涨停，优刻得-W（688158.SH）、宏景科技（301396.SZ）、东方国信（300166.SZ）、润泽科技（300442.SZ）涨超10%，中科曙光（603019.SH）、奥飞数据（300738.SZ）、新易盛（300502.SZ）、深信服（300454.SZ）涨超5%。

据央视财经报道，6月29日，国务院常务会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障，支持企业开展基础研究和前沿探索。要深入实施“人工智能+”行动，发挥我国产业体系完备、应用场景丰富等优势，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。

东吴证券表示，港股通信息技术板块受AI算力周期、半导体景气与数字经济建设共同驱动，配置价值凸显。政策端，人工智能、数据要素、算力基础设施、集成电路和软件产业持续获得国家战略支持；产业端，半导体产销与设计收入保持较快增长，电子行业受益于消费补贴与智能终端升级，计算机行业则在数字化转型、工业软件、云服务和数据服务需求扩张下持续受益。整体来看，信息技术行业正在呈现景气上行、结构优化和成长动能扩散的特征。

长江证券表示，在AI时代，GPU已经逐渐成为标准化的算力资源，其性能决定了Token工厂的理论生产能力上限，而真正决定既定的算力资源能够释放多少价值的，则是覆盖调度平台、推理引擎、编译器和模型优化在内的AI系统软件栈。相比传统云时代主要依赖硬件扩容提升计算能力，Token工厂更强调通过软件持续挖掘存量算力的生产效率，即以更少的GPU、更低的功耗生产更多的Token。本报告中将主要讨论两项核心能力：1）以调度平台为核心，通过各项技术提高GPU利用率，减少资源碎片化和空闲时间，让更多GPU真正投入Token生产。2）以芯模协同为核心，通过芯片架构、编译器、推理框架与模型结构的联合优化，提高单位GPU的Token生成效和单位功耗性能，进一步释放硬件潜力。

云计算ETF（516510）聚焦产业中游，数字经济时代算力基石。