水晶光电：光存储样品送样已合格并获得头部三家大客户中的两家大客户的订单

6月30日，水晶光电（002273.SZ）发布投资者关系活动记录表。

2026年，公司经营目标为实现营业收入同比增长10%—30%。截至本记录出具日，公司对实现全年经营目标保持谨慎乐观。公司坚持以光学核心技术为依托，持续推进第一曲线（消费电子光学与车载光学）稳健发展、第二曲线（AR光学）战略布局、第三曲线（AI光学）前瞻培育的三条成长曲线战略。

第一曲线（消费电子与车载光学）系公司坚实的基础业务盘。预计2026—2027年，公司核心业绩增长驱动力主要来自北美大客户业务。2025年，公司涂布滤光片打破此前日系厂商的垄断格局，进入北美大客户供应链，"十五五"期间份额有望持续提升；微棱镜产品上半年出货量同比实现正向增长，份额保持稳定，系该产品的主要供应商；2026年，公司将为北美大客户两款高端机型的主摄摄像头模组光学创新升级独家供应全新的光学元件，预计将成为公司2026年重要的业绩增量来源之一；公司与北美大客户的合作持续深化，已与多个部门启动业务合作，新项目能见度贯穿"十五五"期间，为公司业务稳健发展提供有力支撑。

第二曲线（AR光学）方面，公司同时对接两家海外科技企业，分别布局反射波导（GWG）与表面浮雕光栅（SRG）技术路线。GWG路线受市场需求释放节奏影响，量产进度有所延后，待客户需求起量后有望进一步提升供货地位；SRG路线方面，公司正对接另一北美企业，推进SRG基板加工业务。国内客户方面，2026年下半年有望实现国内客户VHG方案量产突破。预计AR行业整体成熟并形成规模化应用态势可能仍需三至五年时间。

第三曲线（AI光学）主要涉及光存储和光连接业务。光存储业务目前正在有序推进中，业务进展处于国内领先地位，样品送样已合格并获得头部三家大客户中的两家大客户的订单，目前正处于量产前验证期。由于产品工艺验证周期较长，业务规模显著提升仍需要时间。光连接（光通信）业务方面，公司核心聚焦"3+2"产品布局（"滤片类、硅透镜类、棱镜类"+"玻璃基板、波导"）。以上产品布局，均与公司镀膜、半导体微纳、超快激光、超精密冷加工、自动化量产等底层技术高度契合，产品战略上优先布局核心大客户卡位。

针对投资者关心的北美大客户产品价格调整问题，公司表示截至目前，公司基本面未因大客户调价事项受到明显影响，订单及价格层面均未出现重大变化。公司深度参与大客户的光学创新升级，增长核心驱动为新品的放量。2026年，公司北美涂布滤光片业务将继续推进份额提升，同时为大客户两款高端机型的主摄摄像头模组光学创新升级独家供应全新的光学元件，预计将为公司2026、2027年业绩增长提供有力支撑。

关于光连接（AI光通信）业务的产品布局和量产时间表，公司聚焦"3+2"布局（"滤片、棱镜、透镜"+"玻璃基板、波导"）。滤片类、硅透镜类产品预计2026年下半年有望实现小批量量产并贡献收入；玻璃基板、波导类产品系面向更前沿技术方向的产品，目前尚正处于早期技术对接阶段。

对于新业务贡献业绩放量的预期时间点，公司预计2026年、2027年，能够拉动公司业绩增长的核心驱动力仍主要为北美大客户业务。"十五五"期间将持续有新产品落地，"十五五"中后期的部分新项目已在对接中。整体来看，公司第一、第二、第三曲线业务将有序衔接，覆盖"十五五"和"十六五"期间的增长。公司在战略上坚持绑定核心大客户、布局差异化技术，以保障增长的稳健性。