三星与SK海力士的韩国芯片豪赌，考验AI周期的乐观预期

6月30日，财闻海外资讯消息，三星电子和SK海力士正在对人工智能（AI）热潮进行数百亿美元的巨额投资，这是迄今为止最大的赌注之一。然而，计划中的产能扩张引发了人们对AI支出降温时痛苦清算的担忧。

韩国总统李在明29日在总统府青瓦台主持“大韩民国大飞跃三大超级项目国民报告会”时表示，今年将成为迈向“不可替代的大韩民国”的重要起点，其核心政策任务就是推动南韩成为“超级差距”产业强国，而半导体、物理人工智能（AI）、AI数据中心是三大轴心。

根据计划，政府希望韩国能在五年内将其内存芯片产能翻倍。三星和SK海力士还将加快在现有的龙仁半导体集群中建设工厂，缩短7-12年的时间线，更快地增加产能。

三星和SK海力士宣布将在韩国西南部建设四座新内存晶圆厂，总投资约5180亿美元，并额外投入520亿美元建设高带宽内存封装中心。SK、GS和Naver等韩国科技和能源巨头承诺到2035年投入3560亿美元建设AI数据中心。韩国总统李在明将半导体、物理AI和AI数据中心定位为韩国下一个工业时代的三轴，目标是使韩国成为“不可替代”的工业强国。

随着全球AI投资的激增，韩国正成为主要赢家，这得益于三星电子和SK海力士在高带宽内存（HBM）芯片领域的主导地位，这对于先进的AI处理器至关重要。

这一宣布是在从AI超大规模企业到苹果（AAPL.US）等电子制造商的客户在全球内存芯片短缺的情况下，要求更多内存芯片的时候做出的。但分析师指出，芯片工厂需要数年时间来建设和提升，这意味着大部分新产能要到下一个十年才会到来。

晨星（MORN.US）分析师Jing Jie Yu表示：“我们认为内存定价仍然是需求和供应的函数，未来十年加速资本支出进一步增加了长期供应过剩的风险。”

首尔国立大学电气与计算机工程系教授Lee Jong-ho表示，这些投资似乎过于仓促地被推进了。他说：“这是一种可能决定公司未来的投资。没有人知道三年后的情况会是什么样子。我们需要在需求强劲时迅速做出反应，但之后，需求不确定，决策应该谨慎。”

iM Securities研究主管Koh Taebong表示，他认为此举是韩国在世界进入AI驱动转型时代时朝着正确方向的赌注。他说：“昨天的信息是，韩国决心成为世界三大AI强国之一。这不仅仅是空谈——政府承诺投入真金白银来实现这一目标。”