小金属被AI算力逼“断货”！株冶集团涨停，东方锆业、中矿资源2连板

7月1日，小金属概念盘中震荡反弹，铟方向领涨，株冶集团（600961.SH）涨停，豫光金铅（600531.SH）、驰宏锌锗（600497.SH）、罗平锌电（002114.SZ）、锌业股份（000751.SZ）、锡业股份（000960.SZ）涨幅靠前。此外，东方锆业（002167.SZ）、中矿资源（002738.SZ）2连板。

消息面上，2026年上半年，一批被称为“工业味精”的小金属热度极高。镓、锗、锑、钨、锡、钽、铟，几乎每一个品种都在涨价，不过涨法各不相同，有的靠出口管制定价，有的靠供给意外收缩，有的靠下游需求拉动。

其中与AI算力绑定最深的是锡、钽、铟。过去半年，钽锭上涨158%，铟价上涨约60%，锡价涨超40%，涨价离不开AI算力基础设施对它们实打实的消耗。ITO靶材和磷化铟衬底的真实需求增加，后者用于AI光模块，6英寸衬底已从8000元/片涨至1.8万—2.8万元/片。

据Omdia、Yole数据，2026年全球磷化铟衬底需求将从2025年的200万—210万片提升至260万—300万片，而有效产能仅从2025年的60万—70万片提升至约75万片，缺口仍超70%。

国盛证券（002670.SZ）指出，磷化铟单晶生长设备与制备技术门槛极高，行业技术壁垒深厚，市场长期由海外龙头主导，呈现高度垄断的竞争格局。

国内6英寸磷化铟衬底国产化率不足5%。今年4月，云南锗业（002428.SZ）旗下鑫耀半导体宣布，在现有产能基础上扩建一条年产30万片（折合4英寸，含6000片6英寸）高品质磷化铟单晶片生产线，建设期18个月，最终产能将达45万片（折合4英寸）。