创新板块业绩集中兑现 内外共振推动行业质变开始 三生国健涨超12%

7月1日，A股创新药概念股集体走强，其中，汇宇制药-W（688553.SH）涨超18%，前沿生物-U（688221.SH）涨超17%，XD华纳药涨超15%，益方生物-U（688382.SH）、苑东生物（688513.SH）涨超13%，亚虹医药-U（688176.SH）、迈威生物-U（688062.SH）、石药创新（300765.SZ）、艾力斯（688578.SH）、三生国健（688336.SH）涨超12%，神州细胞（688520.SH）涨超10%，珍宝岛（603567.SH）、润都股份（002923.SZ）、海南海药（000566.SZ）、昂利康（002940.SZ）10CM涨停，艾迪药业（688488.SH）、千红制药（002550.SZ）、立方制药（003020.SZ）、迪哲医药-U（688192.SH）涨超9%，一品红（300723.SZ）、悦康药业（688658.SH）、科伦药业（002422.SZ）、盟科药业-U（688373.SH）、首药控股-U（688197.SH）涨超8%，荣昌生物（688331.SH）涨超7%，信立泰（002294.SZ）、君实生物（01877.HK）涨超6%，智飞生物（300122.SZ）涨超5%。

消息面上，跨国药企仍在持续购买中国创新药管线，国产创新药的BD（对外授权）热潮在持续。国家药监局发布的数据显示：仅2026第一季度，中国创新药对外BD的交易总额已突破600亿美元，接近2025年总额的一半。

机构指出，中国创新药BD与临床数据读出依旧保持良好的发展趋势，license out和new co等形式证明中国创新药正在不断国际化。

2026年目录初审药品名单的公示，557个药品通过基本医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，“医保+商保”双目录谈判正式进入实质性阶段。

中信证券认为，创新板块业绩集中兑现，内外共振推动行业质变开始，医疗健康产业的内外因催化因素都有望在一季度后开启一轮新的高潮，其中最亮眼的创新集中兑现有望继续超预期的延续，以及5月份开始随着包括ASCO、ESMO等国际医药大会的重磅产品数据读出，中国医药创新产品的国际化竞争力将进一步体现，同时政策大变革也开始逐步重新回归到临床价值和需求导向的市场价格定价体系，带来稳定且持续的国内医药市场环境和长坡厚雪的发展主基调，带来行业成长确定性较高的阿尔法和贝塔。