阳光电源：由于霍尔木兹海峡事件，家庭储能、工商业储能需求增速明显，公司订单较饱满

7月2日，阳光电源（300274.SZ）发布投资者关系活动记录表。公司表示，今年全球储能市场规模预计大幅增加，特别是欧洲市场超预期。公司近期参加了欧洲Intersolar展和中国SNEC展，客户对公司非常认可，订单比较饱满，公司会努力做好研发、生产和交付工作。

关于欧盟融资限制问题，公司指出欧盟个别银行对使用中国逆变器项目的融资限制影响有限，该部分项目占欧洲市场大约20%，且公司参与此类项目较少。公司坚持底线思维，坚持诚信合规经营，持续深耕全球清洁能源，以可靠安全的产品与服务为客户创造长期价值。

针对欧美市场签单情况及基本面景气度的问题，公司回应具体数字需待半年报披露，但从欧洲展会反馈看，光储融合趋势明显，光储直流侧项目占比虽不足10%但正在增加。由于霍尔木兹海峡的事件，家庭储能、工商业储能的需求增速明显，公司订单比较饱满。随着碳酸锂价格回落，长时储能需求也在增加，预计欧洲市场增速比原预期高出10%左右。

关于美国IRA法案下的"安全港"政策，公司表示2027年及之前的订单明确，2028年上半年尚可，但2028年底后"安全港"项目将陆续结束，2029年开始需满足非PFE要求。对于贸易壁垒，公司坚守当地法律，坚持合规经营，以产品竞争力和客户信任应对。

对于美国构建高比例本地逆变器产业链的难点，公司指出美国本土品牌份额10%左右，产业链的完善不是一蹴而就的，中国产业链的完善花了20年，美国本地产业链完善预计至少需5年。相对于日欧友商，公司产品迭代速度快，交付能力强。

关于SST技术进展，公司将于7月9日发布商业化SST产品，该技术具备可编程、体积小、效率高等优势，是替代常规变压器的趋势。相比欧美企业，公司在供应链响应和技术迭代速度上更具竞争力。

在产能布局方面，波兰工厂正在建设中，预计明年上半年建成，涵盖逆变器和储能产品。公司泰国工厂已运营，未来将根据全球化运营和更加贴近客户的原则布局海外产能。

最后，关于美国数据中心配储政策，公司表示数据中心配储是很必要的，目前面临标准不统一、安装位置未定等问题，大规模应用预计在2027-2028年。未来数据中心将成为电网友好型负荷，配储可能成为标配。