Anthropic与三星洽谈定制AI芯片合作，科创板芯片产业链弹性凸显

7月2日，据The Information报道，Anthropic正在与三星接触，探讨合作开发定制AI芯片，以应对芯片短缺并减少对英伟达的依赖。科创芯片ETF易方达（589130）7月2日收于1.755元，单日下跌8.16%，7月3日早盘10:07报1.731元，跌1.37%。此前科创芯片ETF易方达从1.560元涨至1.949元累计涨幅约25%后进入回调，短期受全球芯片板块情绪性抛售拖累，但Anthropic定制芯片动向进一步确认了AI算力需求扩张趋势。

一、Anthropic寻求定制芯片反映AI企业算力自主诉求，三星代工有望受益

Anthropic正在与三星探讨合作开发定制AI芯片，这是继OpenAI与博通合作后，又一家AI头部企业寻求定制芯片方案。AI企业对算力自主权的追求正在加速，减少对英伟达的单一依赖已成为行业共识。Anthropic此前已表示多元化硬件架构（含谷歌、亚马逊、英伟达芯片）对其算力策略至关重要。若合作达成，三星将获得重要的AI芯片设计客户，进一步巩固其在AI半导体代工领域的地位。定制芯片研发周期长、风险高，短期内难以撼动现有格局，但中长期趋势明确。

二、AI芯片设计需求爆发，科创板芯片产业链弹性更大

AI企业对定制芯片的追求将带动芯片设计、EDA工具、IP授权等环节的需求增长。科创板芯片ETF易方达（589130）跟踪上证科创板芯片指数，持仓聚焦中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司、华虹公司等核心标的，覆盖芯片设计、制造、设备的全产业链，科创板半导体敞口高，弹性更大。AI芯片设计环节作为产业链技术壁垒最高的环节，在AI算力需求扩张和国产替代加速的双重驱动下，中长期成长逻辑清晰。

三、全球AI芯片竞赛升级，国产替代与算力自主双轮驱动

Anthropic与三星的合作是全球AI芯片竞赛升级的缩影，OpenAI与博通、谷歌自研TPU、亚马逊自研Trainium，AI企业纷纷布局自有芯片。国内方面，寒武纪、海光信息等国产AI芯片企业持续迭代，华为昇腾系列在国产算力领域占据重要地位。国产算力建设存量和起步时间均远低于海外，互联网企业现金流普遍更健康，国内AI芯片产业链在国产替代与算力自主双轮驱动下具备中长期配置价值。

四、核心标的逐一拆解

寒武纪是国产AI芯片代表企业，思元系列智能处理器覆盖云端与边缘推理场景，受益于国产算力需求爆发与政策支持。7月3日早盘股价报1377.00元，涨0.36%。

中芯国际是国内最大晶圆代工企业，先进制程产能持续扩充，受益于国产替代与AI芯片需求增长。7月3日早盘股价报143.55元，跌0.38%。

海光信息是国产高端处理器龙头，CPU与DCU产品线覆盖服务器与数据中心场景，受益于信创与AI算力国产化双重需求。7月3日早盘股价报324.12元，涨0.57%。

澜起科技是内存接口芯片龙头，DDR5世代产品放量驱动业绩增长，PCIe Retimer芯片受益于AI服务器高速互联需求。7月3日早盘股价报269.58元，涨0.16%。

五、关注思路

Anthropic与三星洽谈定制AI芯片合作，进一步确认AI企业算力自主趋势，全球AI芯片竞赛升级。科创芯片ETF易方达（589130）跟踪上证科创板芯片指数，一篮子覆盖中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司等芯片全产业链核心标的，科创板半导体敞口高，弹性更大。短期板块受全球芯片情绪性抛售拖累出现回调，但AI算力需求扩张与国产替代双轮驱动逻辑不变，中长期配置价值值得关注。