AI算力需求持续验证，云计算ETF易方达涨1.41%

截至7月3日13点8分，上证指数涨1.02%，深证成指涨2.03%，创业板指涨2.30%。贵金属、电机、自动化设备等板块涨幅居前。

ETF方面，云计算ETF易方达（516510）涨1.41%，成分股星网锐捷（002396.SZ）涨停，新易盛（300502.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、紫光股份（000938.SZ）涨超5%，宏景科技（301396.SZ）、中科星图（688568.SH）、云天励飞-U（688343.SH）、曙光数创（920808.BJ）、鼎捷数智（300378.SZ）、科华数据（002335.SZ）等上涨。

消息面上，Meta计划推出云基础设施业务，向外部客户出售AI算力和模型访问权限，以分摊成本。同时，AI模型公司Anthropic被爆出正与三星深度接触，探讨定制AI芯片开发的可能性。这两家头部AI公司的动作共同暗示，过去两年不计成本、比拼算力投入的军备竞赛已走到拐点，企业开始更关注资本回报率，这标志着AI产业正进行一场核心趋势转变。

东莞证券表示，国内电网投资迈入万亿扩容周期，全产业链景气度全面上行。“十五五”期间国内两大电网合计规划投资约5万亿元，较“十四五”实现大幅增长，行业确定性显著增强。政策持续加码特高压骨干网架建设、城乡配网短板补齐及智能电网升级，新增多回特高压直流通道与背靠背工程，跨区输电能力持续提升；配电网向“可观、可测、可调、可控”智能化形态转型，一二次融合设备、智能终端需求稳步释放；虚拟电厂作为新型电力系统重要调节载体，软硬件及聚合运营赛道持续受益，国内电网设备全链条迎来周期上行机遇。

光大证券表示，看好AI算力产业链的长期发展趋势。我们认为，当前AI算力租赁赛道商业模式正在获得最强背书，Meta亲自下场侧面验证当前高回报：参考xAI对Anthropic出租算力，单月租金12.5亿美元/月隐含ROI两年可以收回Capex。OpenRouter6月最新数据显示，6/21-6/28全球周Token总量再创新高，达到46.7万亿，环比增长0.2%，当前供不应求的局面未发生改变。

云计算ETF易方达（516510.SH）跟踪中证云计算与大数据主题指数，产品覆盖了云计算基础设施、光通信、数据中心运营和AI应用等产业链环节，成分股中包含了多家在AI算力基础设施建设中具有核心竞争力的企业，前五大权重股包括科大讯飞、新易盛、润泽科技、中际旭创、浪潮信息。投资者可关注该产品在全球AI算力投资版图扩大背景下的中长期配置价值。