多重利好提振券商板块，香港证券ETF易方达涨1.58%

截至7月6日10点1分，上证指数涨0.22%，深证成指涨0.25%，创业板指涨0.08%。能源金属、培育钻石、贵金属等板块涨幅居前。

ETF方面，香港证券ETF易方达（513090）涨1.58%，成分股中国光大控股（00165.HK）、中国银河（601881.SH）、中金公司（601995.SH）、中信证券（600030.SH）、光大证券（601788.SH）、申万宏源（000166.SZ）、中信建投（601066.SH）证券、香港交易所（00388.HK）、广发证券（000776.SZ）、东方证券（600958.SH）等上涨。

消息面上，A股交易新规于2026年7月6日起正式施行。新规优化了基金收盘交易机制，扩展盘后固定价格交易方式适用品种，主板ST股涨跌幅提至10%。据央视网7月6日报道，沪深交易所明确，主板ST、*ST股票的涨跌幅限制比例由5%调整至10%，与主板其他股票保持一致。交易规则的优化旨在提升市场定价效率和流动性，促进市场稳定运行。

国盛证券表示，行业多重利好持续积累，向上动能充分，估值修复仍有空间。年内股基日均成交额突破3.2万亿元，6月以来市场活跃度进一步抬升，日均成交规模超3.6万亿元，两融余额站稳3万亿元并创下历史新高，持续高企的市场交投有望带动券商核心业务收入稳步增长，行业景气度长期维持高位；另一方面，监管持续支持硬科技企业利用资本市场发展壮大，头部券商在科创板跟投方面布局深厚，随着科创企业上市节奏加快，跟投浮盈持续增厚投资收益，有望打开中长期盈利增长空间。截至7月3日，券商板块PB仅1.25倍，处于近十年25%分位，低位估值与持续向好的基本面形成显著错配，后续板块估值修复行情值得期待。

华源证券表示，国泰海通发布2026年中报业绩预告。2026H1，公司预计实现扣非归母净利润192.49亿元-197.57亿元，同比增加164%-171%；2026Q2，公司预计实现扣非归母净利润135.38亿元-140.46亿元，同比增加240%-252%，环比增加137%-146%。我们认为，在市场交投活跃、科创板IPO发行加速，以及权益指数较好等高景气市场环境下，头部券商有望充分受益于政策红利和市场环境，实现较强业绩弹性。

华西证券表示，我们认为，储架发行制度“一次注册、多次择机发行”，让企业能够根据研发进度和市场需求灵活融资，避免了一次性大额募资导致的资金闲置，同时减少了对市场“大额一次抽血”所带来的扰动；小额快速再融资优化后上限提高，且只需要上市公司股东会授权、无需年度股东会授权，融资效率大幅提升，让企业能够快速获得资金支持。市场定价全面落地则让定增价格回归二级市场供需，有助于消除定增对象的锁价套利空间，体现了对中小投资者的保护。我们认为此次修改对于证券公司整体偏利好，1）储架+"小额快速"扩容让项目周转更顺、优质科创/龙头客户再融资意愿抬升，承销保荐盘子有望稳中有升；2）市价定价+36个月锁定期使得高折价锁价项目的"无风险利差"消失，过去靠锁价拿折扣的模式难继续，倒逼券商转向差异化承销。

香港证券ETF易方达（513090.SH）跟踪中证香港证券投资主题指数，聚焦龙头券商，前五大权重股包括香港交易所、中信证券、国泰海通、中金公司、中国银河。