美股盈利预期大幅上调引泡沫担忧，机构警示AI行情景气度或临近拐点

7月6日，据财闻海外资讯，英国《金融时报》7月4日报道称，美国上市企业盈利预期上调速度显著加快，市场对“泡沫”风险的担忧持续升温。

据彭博汇总数据，市场一致预期标普500成分股未来12个月盈利将同比增长25%，但对二季度财报能否兑现此预期存在疑虑。市场指出，AI企业成本攀升、技术需求不足及投入转化效率低或导致实际利润不及预期。

GMO资产主管本・英克表示，近两年盈利预期上调幅度异常迅猛，较半年前提升近20%，为2021年以来最大上调，且高预期难以落地。Capital Economics分析师称，AI企业高预期与资本开支周期或接近尾声，下调或引发大盘回落。

瑞银HOLT负责人米歇尔・勒纳指出，AI个股股价已充分反映长期超高利润预期，短期业绩虽优，但长期维持难度极大。

尽管道指创历史新高、标普500年涨20%、纳指涨超25%，且标普12个月前瞻市盈率约20倍，低于历史高点，但科斯威资本CEO萨拉・凯特勒与北欧资管卡斯珀・埃尔姆格林均警示：安全边际已极低，高景气持续性与预期裂痕构成核心风险。