供弱需强推升农产品，农业ETF易方达涨3.25%

截至7月6日13点40分，上证指数跌0.02%，深证成指跌0.63%，创业板指跌1.03%。猪肉、青蒿素、芬太尼等板块涨幅居前。

ETF方面，农业ETF易方达（562900）涨3.25%，成分股新希望（000876.SZ）、牧原股份（002714.SZ）涨超5%，温氏股份（300498.SZ）、正邦科技（002157.SZ）、立华股份（300761.SZ）、益生股份（002458.SZ）、天康生物（002100.SZ）、大北农（002385.SZ）、生物股份（600201.SH）等上涨。

近期美国大豆产区天气偏干旱，市场对美豆供给的担忧情绪有所上升，同时国内生猪价格回升提振饲用需求预期，供弱需强背景下豆粕、豆油等豆制品价格有所回升，带动农产品板块逆势上行。

兴业证券表示，1、生猪养殖：板块估值仍处于历史偏低水平，建议持续关注板块的配置机会。2026年以来，全国生猪均价持续走低，3月猪价进一步下跌，已跌破行业现金成本线，养殖端现金流压力加剧，仔猪价格进一步下跌，行业产能去化有望加速。从供给端看，前期产能释放叠加节后消费淡季，行业亏损幅度扩大或触发能繁母猪主动去化加速，从新生仔猪数推演，2026Q2商品猪供应量边际递减，但标猪供给仍处于相对高位，伴随居民消费需求好转，猪价或逐步止跌企稳，但整体反弹高度有限。现金流亏损+政策收紧共振，当前板块估值仍处于历史低位，头均市值分位数具备较高安全边际。2、建议关注种业安全：种子：随着玉米价格见底回升，预计25/26年度国内玉米种植积极性回暖，玉米种子销量及行业高库存情况均有望改善，同时关税摩擦进一步凸显国内粮食种源自主可控的重要性。当前种子板块整体市盈率位于近10年来偏低位置，在基本面有改善预期叠加避险情绪影响下3、白鸡养殖：海外祖代鸡引种受限确认，有望带动禽产业链景气上行。2025年末海外前期唯一引种地，法国祖代鸡引种受限，若海外后续无其他地区供应，祖代鸡引种受限或将带动禽产业链景气上行。

国金证券表示，近期在国际关系影响下农产品种植成本中枢提升，玉米价格震荡上行，整体价格仍有小幅上涨空间。在外部环境不确定性较强的背景下，我国持续推行种业振兴、通过提高粮食单产提升产量。同时全球天气出现一定程度的扰动，整体农作物产量或出现一定程度的下降，目前种植板块景气度底部企稳，若粮食出现实质性减产，种植产业链有望景气度出现改善。

财通证券表示，种业：关注厄尔尼诺事件对于农产品的影响。截至7月3日，小麦/豆粕/玉米全国均价分别同比-0.2%/+0.6%/-0.1%。据6月NOAA预测，11月至1月期间发生非常强烈厄尔尼诺事件的概率为63%，持续关注对农产品的影响。

农业ETF易方达（562900.SH）跟踪中证现代农业主题指数，农业全产业链布局，受益农业现代化转型机遇，前五大权重股包括温氏股份、牧原股份、海大集团、正邦科技、梅花生物。